要点

一、行情回顾。周四，国债期货价格先跌后涨，有2000亿MLF到期，央行没有续作，市场预期周五续作，流动性充裕提振市场，至收盘各品种基本上涨。十年期国债主力合约T2009，开盘101.27，收于100.945，涨跌-0.25,幅度为-0.247%，成交量为34596，持仓量为50157，CTD券为180019.IB。五年期国债主力合约TF2009，开盘TF2009，收于103.25，涨跌0.12,幅度为0.116%，成交量为19249，持仓量为21884，CTD券为190013.IB。两年期国债主力合约TS2006，开盘102.345，收于102.37，涨跌0.025,幅度为0.024%，成交量为4831，持仓量为8377，CTD券为200002.IB。

二、现券市场。周四，利率债到期收益以下行为主，长端利率下行，短端利率上行，收益率曲线走平。利率债报价方面，1年国债收于1.36%，涨跌7.5bp；5年国债收于2%，涨跌-2.5bp；10年国债收于2.6838%，涨跌-3.5bp；1年国开收于1.335%，涨跌-6.75bp；10年国开收于3.055%，涨跌-1.62bp。

三、市场资金面。周四，市场资金宽松，收益率以下行为主。货币市场利率报价方面，SHIBORON收于0.705%，涨跌-9.8bp，SHIBOR1W收于1.485%，涨跌-8.3bp；DR001.IB收于0.6887%，涨跌-9.76bp；DR007.IB收于1.1413%,涨跌-5.87bp；GC001收于1.33%，涨跌1bp；GC007收于1.37%，涨跌-2.5bp。

四、财经资讯。

1、中央政治局会议要求，深化供给侧结构性改革，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。实施产业基础再造和产业链提升工程，抓紧布局战略性新兴产业、未来产业，提升产业基础高级化、产业链现代化水平。

2、央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，周四不开展逆回购操作，当日有2000亿元MLF到期，无逆回购到期。

3、上证指数收盘跌0.96%报2870.34点；深证成指跌1.02%报10962.15点；创业板指跌1.08%报2117.65点。

4、美国约翰斯•霍普金斯大学实时数据显示，全球新冠肺炎确诊病例超过442万例，达4426937例，累计死亡超30万例，达301370例。

五、结论及投资建议。

周四，国债期货价格先跌后涨，有2000亿MLF到期，央行没有续作，市场预期周五续作，流动性充裕提振市场，至收盘各品种基本上涨；一季度经济大幅回落，GDP同比将6.8%，超市场预期，国内外疫情对经济的冲击明显，预计二季度经济回升；4月PMI环比小幅回落，生产指标尚可，但新订单和新出口订单出现较大回落显示需求仍较弱，企业被动增库；4月份金融数据超预期，宽货币转向宽信用和宽货币同存，经济企稳预期加大；4月份通胀数据大幅走低，通胀回落为货币宽松腾出空间；一季度央行货币政策执行报告显示未来货币政策继续维持宽松，通过总量和结构性政策引导利率下行；期债经历连续下挫后企稳回升，短期或见底，今天关注MLF的续作情况，量和价的变化，如果利率报价下行则明显利好市场，操作上，建议短线做多为主。

编辑：房俊

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