期货交易的不仅是商品，更是博弈和人性

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期货交易的不仅是商品，更是博弈和人性

发布时间：2020-4-30 16:33阅读：446

王经理期货

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问一问

大家都知道，趋势交易的盈利之道是截断亏损，让利润奔跑。可惜，绝大多数人知道这个道理，却很难做到。期货交易的不仅是商品，更是博弈、是人性。

青泽在《澄明之境》中说：“交易就是把钱从内心狂躁人的口袋里流到内心安静人的口袋里的一种游戏。”内心安静取决于对市场的理解，包括对市场不确定性的认可以及对人性弱点的承认与利用，这一点对于交易过程极其重要。

为什么绝大多数人会亏钱

在期货交易中，为什么绝大多数人会亏钱？答案是技术不过关、重仓、逆市、不止损等，但这些都只是表象，真正的原因归根结底只有一个，那就是人性使然。把这个杠杆市场放大以后，没有几个人能不忘初心，保持本真，以至于期货市场上成功者寥寥无几。

一切交易技术都从价格而来，价格则表现在K线上，K线表现的就是人性，所以研究一切技术就是研究人性。虽然表面上的技术形态很好学，但技术背后表现出的人性却难以把握。记得在一次期货培训课堂上，有位老师说：“我知道，今天在座的95%的人都是亏钱的，而今天我讲的交易技术，95%的人都能听懂，但95%的人回去以后，该怎么做还是怎么做，还是继续亏钱。”虽已过去多年，但这位老师的话我仍记忆犹新。

不能轻仓，反映的是人性贪婪的一面，普通交易者总想一夜暴富，不停地重仓出击，不是随时倒下、很快倒下，就是总有一天会倒下；不能止损，反映的是人性恐惧失败和心存侥幸的一面，普通交易者总想每一次都赢；不能长线操作，反映的是缺乏耐心和过度渴望掌控的一面，普通交易者把每一次价格波动都当成了自己的赚钱机会，于是频繁交易，总想着市场能跟随自己的交易方向走；不能顺势操作，反映的是一厢情愿和强烈主观化的一面，普通交易者总想抄底摸顶，置明显的上涨或下跌而不顾，逆流而上。

然而，期货交易最大的敌人就是自己，人性决定我们总是对正确的事情视而不见，很多人可以勇敢地逆势，却没有勇气去顺势交易。交易者的各种习性在交易过程中都会被展现无余和放大。

期货难在对人性的考验

人性中有这样一个几乎是最顽固的倾向，那就是捍卫自己的观点以及不情愿承认自己在判断上出现的失误，所以一个人不管是对是错，都会把自己的态度坚持到底，因为这个观点是自己的观点，而他捍卫的不是真理，而是自我。

我认为，这是一个很大的“强者陷阱”，我们从小所受的教育都是建立在抗争和竞争的基础上，比如，征服自然、战胜障碍、与困难搏斗等，这种意识已经深深扎根于我们内心。很多其他行业的投资者来到投机市场都是带着这种强烈的心理意识，这样的人不仅会遭受失败，而且比一般人失败得更彻底。这是因为他们都有一个很强烈的自我意识，他们不相信自己会失败，也不愿意接受自己的失败，以往的成功使他们的个性变得很强硬，所以当市场变得对他们不利时，他们不懂得屈服和退让，而是采用抗争的态度，直到被摧毁。

当我们的思考层层深入，就会发现为什么大多数人会亏钱，因为大多数人都有这样一种心理：买对赚钱了急着落袋为安，拿不住；买错被套了亏钱，舍不得止损。人性期望美好，心怀希望本是人们乐观向上战胜困难的“法宝”，但在投机市场却成了致命的“毒药”，因为只要是这种思维模式，在逻辑上我们很容易推导出的结果是一次又一次地赔大赚小，不是截断亏损，让利润奔跑，而是截断利润，让亏损奔跑。正是这样难以蜕变的人性束缚了我们在期货市场上大展宏图。

我一直认为，一旦过了技术关，交易最大的敌人将不再是市场，而是自己的本心、观念和行为方式。有人始终不了解，失败并非来自于市场，而是在市场中败给了自己。人最大的敌人来自于其内心。投机市场不同于社会生活的其他方面，当人们从事其他社会职业时，人性的弱点很多时候可以用某种方法掩饰起来，但在金融市场上，每个人都必然把人性弱点充分表现出来。市场是公平的，人性中那些阴暗面在市场面前无处躲藏。

从心理行为上来说，人类正确的行为是最困难的行为过程，而错误的行为则是最容易的行为过程。因此，行为金融学专家罗伯特说，人们明知行为的结果，也很难改变自己的行为。

市场大众所见的，必是真实的陷阱，市场里充满了谬论，尤其是被公众所认同的部分。如果我们做的是大多数人都能做的事情，那么也只能得到大多数人所得到的结果。与其他行业相比，期货之难，难在对自我人性贪婪与恐惧的考验，戴不得面具，容不得拖延，完全是一场自始至终的自我较量。

我们总认为自己有自主自由，凡事自己决定。殊不知，很多时候人是自己潜意识的奴隶，投机市场上更是如此，大多数人不是看不到风险与机会，而是对风险与机会熟视无睹，这正是人性使然，也正是人性的死穴。

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