证监会4月24日表态严厉打击上市公司财务造假，近一年多来，已有22家上市公司因财务造假被立案调查；18起典型案件领了罚单，6起财务造假涉嫌犯罪案件被移交公安机关。证监会表示，上市公司财务造假往往伴生未按规定披露重大信息、大股东非法占用上市公司资金等严重损害投资者利益的其他违法犯罪行为，审计评估等中介机构未能勤勉尽责执业、“看门人”作用缺失的问题依然突出。

  业内人士指出，从对瑞幸咖啡财务造假事件强烈谴责，到严打境内上市公司财务造假，证监会从严从重从快惩治相关主体，目的就是要提高上市公司质量，规范上市公司信息披露，压实中介责任，加大对大股东、实际控制人和高管人员的约束。

  财务造假有这四方面特点

  上市公司真实、准确、完整、及时的披露信息是证券市场健康有序运行的重要基础。财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性，严重毁坏市场诚信基础，严重破坏市场信心严重损害投资者利益，是证券市场“毒瘤”，必须坚决从严从重打击。2019年以来，证监会立足于提升上市公司质量的总体目标和服务实体经济的工作要求，强化协同，严格标准，优化机制，严厉打击上市公司财务造假，已累计对22家上市公司财务造假行为立案调查，对18起典型案件做出行政处罚，向公安机关移送财务造假涉嫌犯罪案件6起。

  财务造假案件呈现四方面特点：

  一是造假周期长，涉案金额大。经查，索菱股份（002766）2016至2018年连续三年虚构海外业务、伪造回款单据，虚増巨额利润。

  二是手段隐蔽、复杂。经查，藏格控股(5.57 -4.95%,诊股)2017年7月至2018年串通上百家客户，利用大宗商品贸易的特殊性实施造假。

  三是系统性造假突出。经查，龙力生物（002604）2015年至2017年上半年为虚增公司利润，定期通过删改财务核算账套实施造假。

  四是主观恶性明显。经查，东方金钰(1.93 -3.50%,诊股)2016年至2018年上半年以全资孙公司为平台，虚构翡翠原石购销业务，通过造假方式实现业绩目标。

  此外，上市公司财务造假往往伴生未按规定披露重大信息、大股东非法占用上市公司资金等严重损害投资者利益的其他违法犯罪行为，审计评估等中介机构未能勤勉尽责执业、“看门人”作用缺失的问题依然突出。

  对财务造假从严从重查处

  资本市场发展必须坚持市场化、法治化原则，依法诚信经营是最基本的市场纪律。4月15日召开的金融委第二十六次会议指出，最近一段时间，一些上市企业无视法律和规则，涉及财务造假等侵害投资者利益的恶劣行为。监管部门要依法加强投资者保护，提高上市公司质量，确保真实、准确、完整、及时的信息披露，压实中介机构责任，对造假、欺诈等行为从重处理，坚决维护良好的市场环境，更好发挥资本市场服务实体经济和投资者的功能。

  实际上，早在2019年，对上市公司财务造假行为的从严从重从快打击就是证监会的工作重点。来自权威渠道的消息显示，2019年新增虚假陈述案件101起，同比增长28%，围绕提升上市公司质量的总体工作安排，严肃查办财务造假案件。

  个别公司连续多年有组织造假，如康得新（002450）连续四年虚增利润；航天通信（600677）重组标的智慧海派为兑现重组承诺实施造假；獐子岛(2.78 -4.47%,诊股)寅吃卯粮，财务数据严重失实，大股东和实际控制人资金占用、违规担保，严重损害上市公司和中小般东利益；2019年大股东和实际控制人资金占用、违规担保占上市公司信披违法案件50%；盛运环保(1.02 -5.56%,诊股)为盛运集团及其关联方提供三十多亿元担保未依法披露；天翔环境(1.37 -9.27%,诊股)实际控制人隐瞒关联关系，累计二十亿元关联交易未依法披露，新光圆成（00147）、辅仁药业（600781）也存在类似情况等。

  统计显示，2019年以来至今年1季度，160多起上市公司及相关主体信息披露违法案件，不少涉及财务造假，2020年以来，15家上市公司（含）披露收到立案调查通知书。4月中旬以来，几乎每天1家。

  今年以来，上市公司披露收到立案调查通知书统计：

  1、4月22日，天目药业(11.63 -2.02%,诊股)公告收到调查通知书

  2、4月15日，东方网力(3.23 -6.65%,诊股)公告收到调查通知书

  3、4月15日，中润资源(2.56 -3.40%,诊股)公告收到调查通知书

  4、4月13日，新疆浩源(5.25 -2.96%,诊股)公告收到调查通知书

  5、4月12日，长城影视(1.89 -5.50%,诊股)公告收到调查通知书

  6、4月8日，豫金刚石(2.16 -4.00%,诊股)公告收到调查通知书

  7、3月31日，ST摩登(1.81 -3.21%,诊股)公告收到调查通知书

  8、3月26日，延安必康(8.15 -5.56%,诊股)公告收到调查通知书

  9、3月15日，泰和科技(22.27 -4.87%,诊股)公告收到调查通知书

  10、3月15日，雅本化学(4.17 -3.47%,诊股)公告收到调查通知书

  11、3月15日，秀强股份(6.11 -3.63%,诊股)公告收到调查通知书

  12、1月15日，ST中捷公告收到调查通知书

  13、1月15日，ST步森公告收到调查通知书

  14、1月2日，亚太药业(5.91 -7.37%,诊股)公告收到调查通知书。

  新时代证券首席经济学家潘向东表示，一直以来，总有一些上市企业在法律“红线”边缘试探，与证券法等法律法规和监管要求背道而行，缺乏对市场、法治、投资者的敬畏之心，扰乱了资本市场生态，更侵害了与市场共担风雨、共同成长的投资者的合法权益。甚至近年来还出现了若干起上市公司实际控制人，自己设局操纵自家上市公司股票的恶性案件。这些市场违法行为，严重偏离了“依法诚信”的基本底线，破坏了资本市场服务实体经济的功能发挥。对此，证监会动真格、出重拳、击要害，以儆效尤，是对资本市场公平、公开、公正秩序的保护。

  用足新证券法 加大证券违法违规成本

  证监会表示，下一步将继续坚持市场化、法治化原则，重拳打击上市公司财务造假、欺诈等恶性违法行为，用足用好新《证券法》，集中执法资源，强化执法力度，从严从重从快追究相关机构和人员的违法责任，加大证券违法违规成本，涉嫌刑事犯罪的依法移送公安机关，坚决净化市场环境，保护投资者合法权益，切实维护市场纪律和市场秩序，促进资本市场健康稳定发展。

  “上市公司的信息披露和处罚力度将加大，尤其是新证券法实施后，很好的解决了我国资本市场长期违法违规成本低的痛点。” 潘向东指出，未来将完善上市公司治理、提高上市公司质量来加强市场主体的自我约束，逐步完善上市公司退市制度，形成资本市场的优胜劣汰，避免类似瑞幸咖啡、康美药业等这样的造假事件再次发生，后续料将继续修订《刑法》、《公司法》等，完善法治体系，与国际市场接轨。来源证券时报

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