【今日导读】

>基金判断下跌空间有限 关注点转向改革

>沪自贸区双喜临门 演绎金融航运双中心

>水价改革将加快推进 水泥提价意犹未尽

>南山铝业投航空新材料 四川双马获注资

【上证聚焦】

○基金判断下跌空间有限 关注点转向改革------在两桶油及银行股护盘下，2日上证指数仅下跌0.59%，但两市跌幅超过9%的股票超过500只，创业板指暴跌8.26%创单日最大跌幅。

点评：受访基金经理认为，有市值配售和银行等大盘股估值比较安全这两个方面的因素，市场下跌空间不大。年底还有中央经济工作会议和城镇化会议及各部门更具体的改革措施出台，未来一段时间改革主题不乏机会。基金经理判断券商、汽车和家电等大板块存在短线机会，而中线依然重点关注军工、信息安全、文化传媒、节能环保和医药消费等行业。创业板是长线关注的重点，但IPO重启的因素会抑制概念股的炒作，降低这部分品种的估值水平。

◆机构席位积极介入券商股------2日交易公开信息显示，四机构席位合计买入广发证券1.3亿元，占到当日成交总额的8%。另有五家机构席位合计买入锦龙股份8206万元。锦龙股份持有我司40%的股权，此外收购了中山证券66%的股权。

【上证精选】

○证监会2日发布存量发行相关文件，明确持股满3年的老股东可在IPO时转让所持老股。

○国家信息中心预计2014年房价上涨5%左右，房产税试点范围进一步扩大。

○中央气象台预计2日夜间到3日白天，江苏中南部、上海、河北中南部有重度霾。

○11月汇丰PMI终值由初值的50.4调升至50.8，表明中国制造业保持了相对稳定的增长势头。

【产业情报】

○上海自贸区双喜临门 演绎金融航运双中心------2日，央行发文以金融支持上海自贸区建设，允许区内企业进入上海地区的证券交易场所，并允许区内个人开展各类境外投资。这将突破QFII、QDII限制，给区内金融机构带来更多业务量，浦发银行、海通证券、爱建股份等沪上公司有望享受地域优势。相对而言，利率市场化小步推进，总体审慎，将打消市场对于银行业盈利短期内恶化的担忧。另据上证报资讯获悉，上海自贸区洋山保税港区即将完成扩容，封关面积将由目前的8.14平方公里扩大到14.16平方公里。随着扩容带来便利，上海港将大大分流新加坡的转口贸易，改变整个亚洲航运格局。

○发改委加快推进水价改革------2日召开的中国水务高峰论坛上，发改委相关领导表示，将采取调整水资源费、完善居民阶梯水价、对高耗水行业设定用水定额等措施，大力推动价格在资源配置中的作用。争取在2015年底前，将水资源费调整到位。

点评：在环保压力下，全面提高水的使用效率已迫在眉睫。水价的趋涨对于供水、污水处理、工业节水等行业将构成持续利好。

○水泥提价意犹未尽 行业供给仍将受限------上周全国水泥均价连涨8周，华东地区更是连涨10周，旺季价格表现持续超预期。展望明年，华北地区由于毗邻京津，大气污染防治最有可能导致水泥供给收缩；华东地区的新增供给预计也仅有1%的增速，且市场集中度较高，行业景气可望继续提升。

【公告解读】

○南山铝业转型航空新材料------南山铝业（600219）拟投资15亿元，建设年产14000吨大型精密模锻件项目，产品主要用于航空领域。项目达产后，预计可实现年均净利4.5亿元。点评：公司已拥有完整铝产业链，此次向下游延伸，开发航空新材料项目，将加快公司的转型升级。

○四川双马定增收购大股东资产------四川双马（000935）拟以每股5.64元定增，作价8.3亿元，收购大股东所持都江堰拉法基25%股权，使持股比例提升至75%。收购完成后，拉法基中国所持都江堰拉法基股权将全部注入上市公司，完成履行前次重组承诺，从而解决同业竞争问题。停牌前报收5.65元。

○桐昆股份溢价授予限制性股票------桐昆股份（601233）计划以公司回购的433万股，作为限制性股票授予给高管，进行股权激励。授予价格为每股6.4元，较最新市价高出12%。解锁条件为明年净利较今年增长1倍，且不低于最近三年的平均水平。

○万安科技（002590）拟以不低于每股10.35元定增，募资4.4亿元，向下属公司增资，投向两汽车零部件项目，达产后可实现年均净利9537万元。公司去年净利1181万元，停牌前报收11.93元。

○郑州煤电（600121）披露定增结果，英大基金以每股8.67元的超高溢价，认购了公司6920万股增发股份，较最新收盘价5.77元溢价逾50%。