期权高手25年实战经验：顺势操作+严格止损+资金管理+遵守纪律
发布时间：2020-4-4 19:06阅读：1127
问一问
01 做空与做多
首先要明确对期权的认识，期权的概念和股票期货不同，期权里并不是买就是做多，卖就是做空。期权买方和卖方，可以选择做多或者做空。期权买方可以买看涨期权做多，买看跌期权做空。同理，期权卖方可以卖看涨期权做空，卖看跌期权做多。
02 期权交易的本质交易期权就是赚取权利金的差价，不管股指期权还是商品期权，买卖的都是权利金。另外，波动率是影响期权价格最重要的因素，比如豆粕期货、白糖期货盘整很久，开始出现爆发趋势时，从波动率可以预测出部分趋势，再配合技术分析，最后拟定合适的策略。
03 止损期权和股票、期货一样，可以进行止损，但切不可套牢不卖。什么叫做期权？当事人约定支付权利金，得到未来买或者卖这个商品的权利。买方有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。期权是一种权利，但权利会随着时间的流逝而逐渐归零，这和早期的权证很像，属于一种消耗型的资产。（期权时代注：【期权视频】第三讲：期权与权证的区别）投资者要做好充足的心理准备，绝对不可以当股票、期货来操作，套牢不卖会损失惨重。随着时间逐渐到期，期权金最后会全部归零。需要注意的是，不论期权买方还是卖方，同做股票期货一样，都拥有止损机制。不是我交一万元权利金，最后一万块必须输光，期权同样可以止损。（期权时代注：相关阅读《期权买方亏损有限是假象，风险管理很重要》）
04 买方和卖方期权市场卖方的胜率高于买方，买方的胜率可能只有两三成，而卖方的胜率则可能有七八成，但是还是建议大家当买方。（期权时代注：相关阅读《50ETF期权买方与卖方的周期分析》）为什么建议大家当买方呢？因为买方只需付出权利金。举个例子，假如股指期权1点对应的价格为100元，执行价格为3000点的期权权利金可能为10点，买一手期权需要交纳1000元的权利金。在做多的情况下，指数要涨到3010点才能盈利，否则就亏钱。假设指数往下跌100点，你的损失就是你投入的权利金1000元。这和期货有很大区别，这就是买方的好处，无论指数怎样下跌，最大的损失就是权利金。
05 技术分析技术分析是股票、期权等投资输赢的关键。“不管你做股票、期货还是期权，一定要将技术分析研究精通。通过技术分析，可以判断出大盘是大涨、大跌，或者是缓涨、缓跌，抑或是盘整，才能制订出合适的策略。要想通过期权盈利，技术分析占七成，交易策略只占三成。交易策略再顶级，也是只赚小钱，只有顶级的技术分析配合合适的策略才能实现大的盈利。（期权时代注：相关阅读《技术分析在期权交易中还有效吗？》）从技术分析来看，第一应该看缺口，第二是颈线，第三是趋势线，第四是交易量，第五是形态学，第六是指标。技术分析中最重要的是缺口理论，最弱的是指标。投资者将技术分析学好，通过期权交易赚钱之后，可以加强对BOLL线和MACD线的研究，有一个词语叫‘如虎添翼’，BOLL线和MACD线有如老虎的一对翅膀。假如长时间盘整后时空共振出现，股价将会大涨或大跌。在这种情况下，投资者可以选择宽跨式策略，这种策略由相同到期日但是协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权组成，适合预期标的资产价格有大幅波动但不能确定方向的投资者。（期权时代注：《【期权视频】第七十讲：什么是宽跨式策略？》）假如通过技术分析判断市场处于盘整状态，价格不会大幅波动，因为时间价值的存在，选择做买方大概率会输，这时你应该选择做卖方。判断出行情是大涨、大跌还是盘整，你才会知道应该选择价差交易、单式交易还是宽跨式交易。把技术分析学精学透，配合好的交易策略和心态，是期权交易的制胜法宝。
06 总结很多人赚钱靠的是资金管理和遵守纪律，靠的是克服人性的贪婪和恐惧。将自己49年股票和25年期权的实战经验归纳起来，不论是股票、期货还是期权投资，一定要顺势操作，严格设立止损，做好资金管理，遵守纪律。
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首先要明确对期权的认识，期权的概念和股票期货不同，期权里并不是买就是做多，卖就是做空。期权买方和卖方，可以选择做多或者做空。期权买方可以买看涨期权做多，买看跌期权做空。同理，期权卖方可以卖看涨期权做空，卖看跌期权做多。
02 期权交易的本质交易期权就是赚取权利金的差价，不管股指期权还是商品期权，买卖的都是权利金。另外，波动率是影响期权价格最重要的因素，比如豆粕期货、白糖期货盘整很久，开始出现爆发趋势时，从波动率可以预测出部分趋势，再配合技术分析，最后拟定合适的策略。
03 止损期权和股票、期货一样，可以进行止损，但切不可套牢不卖。什么叫做期权？当事人约定支付权利金，得到未来买或者卖这个商品的权利。买方有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。期权是一种权利，但权利会随着时间的流逝而逐渐归零，这和早期的权证很像，属于一种消耗型的资产。（期权时代注：【期权视频】第三讲：期权与权证的区别）投资者要做好充足的心理准备，绝对不可以当股票、期货来操作，套牢不卖会损失惨重。随着时间逐渐到期，期权金最后会全部归零。需要注意的是，不论期权买方还是卖方，同做股票期货一样，都拥有止损机制。不是我交一万元权利金，最后一万块必须输光，期权同样可以止损。（期权时代注：相关阅读《期权买方亏损有限是假象，风险管理很重要》）
04 买方和卖方期权市场卖方的胜率高于买方，买方的胜率可能只有两三成，而卖方的胜率则可能有七八成，但是还是建议大家当买方。（期权时代注：相关阅读《50ETF期权买方与卖方的周期分析》）为什么建议大家当买方呢？因为买方只需付出权利金。举个例子，假如股指期权1点对应的价格为100元，执行价格为3000点的期权权利金可能为10点，买一手期权需要交纳1000元的权利金。在做多的情况下，指数要涨到3010点才能盈利，否则就亏钱。假设指数往下跌100点，你的损失就是你投入的权利金1000元。这和期货有很大区别，这就是买方的好处，无论指数怎样下跌，最大的损失就是权利金。
05 技术分析技术分析是股票、期权等投资输赢的关键。“不管你做股票、期货还是期权，一定要将技术分析研究精通。通过技术分析，可以判断出大盘是大涨、大跌，或者是缓涨、缓跌，抑或是盘整，才能制订出合适的策略。要想通过期权盈利，技术分析占七成，交易策略只占三成。交易策略再顶级，也是只赚小钱，只有顶级的技术分析配合合适的策略才能实现大的盈利。（期权时代注：相关阅读《技术分析在期权交易中还有效吗？》）从技术分析来看，第一应该看缺口，第二是颈线，第三是趋势线，第四是交易量，第五是形态学，第六是指标。技术分析中最重要的是缺口理论，最弱的是指标。投资者将技术分析学好，通过期权交易赚钱之后，可以加强对BOLL线和MACD线的研究，有一个词语叫‘如虎添翼’，BOLL线和MACD线有如老虎的一对翅膀。假如长时间盘整后时空共振出现，股价将会大涨或大跌。在这种情况下，投资者可以选择宽跨式策略，这种策略由相同到期日但是协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权组成，适合预期标的资产价格有大幅波动但不能确定方向的投资者。（期权时代注：《【期权视频】第七十讲：什么是宽跨式策略？》）假如通过技术分析判断市场处于盘整状态，价格不会大幅波动，因为时间价值的存在，选择做买方大概率会输，这时你应该选择做卖方。判断出行情是大涨、大跌还是盘整，你才会知道应该选择价差交易、单式交易还是宽跨式交易。把技术分析学精学透，配合好的交易策略和心态，是期权交易的制胜法宝。
06 总结很多人赚钱靠的是资金管理和遵守纪律，靠的是克服人性的贪婪和恐惧。将自己49年股票和25年期权的实战经验归纳起来，不论是股票、期货还是期权投资，一定要顺势操作，严格设立止损，做好资金管理，遵守纪律。
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