你真的懂“止损”吗？
发布时间：2020-4-1 16:52阅读：531
问一问
交易中，大多数的时候需要一个人硬扛，扛过去了，跨过这道坎了，你也就成了，但是，崩溃也可能就在下一秒。“止损”二字背后，究竟浓缩了多少难以名状、声泪俱下的悲惨经历？交易中，到底该不该设置止损？坚持不止损，宁可“暴毙”，还是不断止损最后弹尽粮绝，惨淡离场？今天我们就来聊聊交易中止损的问题：首先，我想说的是止损位的设置是一个技术活，它与交易资金大小、仓位太小、入场位置、持仓周期、风控方案密切相关！止损，设或不设，都可能会触发非常危险的后果。市场的正常行情走向必然会产生波动，如果止损设置的距离过小，那么往往在价格波动时就容易触发止损，原本可能盈利的单子眼睁睁地变成了亏损单，长此以往，看着资产不断缩水，势必会严重打击你的自信心。更何况错误的止损，本身就是交易者在寻找获利机会付出的成本代价。尤其在你止损之后，要是接连出现一段非常暴力又迅速的行情，很多人可能来不及作决断，白白损失了前几次的试错成本，结果造成了明明看准的行情却抓不住，提早被迫离场。在交易中，传统思想认为，设置止损是交易者风险管理中至关重要的一环。通常情况下，当市场走势与你订单方向相反，走势背离到一定程度，亏损达到一定数额时，很多交易者还是会本能地倾向于继续持有，而不是平仓出场，直到等到价格重新回到原来的水平。这就是交易中人性的弱点使然！然而，市场趋势一旦形成，价格就会顺势下跌或上涨，如果你与市场方向相反，而又不及时平仓离场，亏损只会不断地扩大，悲剧一定会发生。当你仓位过重又无力再追加保证金，那一霎那间，所有的意志和信念都会被彻底摧毁。这一刻，你才会相信“刚开始的损失总是最廉价的。”下面我们一起看看从亏损到回本你需要赚多少钱：亏10%赚11%回本；亏20%赚25%回本；亏30%赚42.86%回本；亏40%赚66.67%回本；亏50%赚100%回本；亏60%赚150%回本；亏70%赚233.33%回本；亏80%赚400%回本；亏90%赚900%回本；亏100%？那么请离开市场吧！曾听一位交易高手对“止损”做过一个较为严谨的解释：首先，止损是一个交易机会的成本。止损实际上不是发生在止损的那一瞬间，而是在头寸建立前就决定了的。在面对一个交易机会时，我们实际上需要确定进场位置和目标位（即盈利空间），有多少把握度（主观估算或基于统计、系统的胜率），和为了这个机会所愿意付出的最大成本或风险（即止损）。理性上，一个交易者很可能会认识到止损的重要性，但在实际交易中却往往做不到，“止损”这个问题似乎并不像我们想象的那么简单。在交易明显出现不利局面时，迅速改变自己的想法、推翻原来的市场判断、承担实实在在的损失，这一切都会给投机者带来沉重的心理、精神负担。每一次交易中，具体止损点位的设立，也是一个比较复杂的问题。有时候，刚刚在绝望之中止损离场，市场价格立刻回到了原来交易的方向。如果再坚持一会，不但不会亏钱，反而能大赚一笔。回头一看，正好买在市场的最高点，卖在市场的最低点。从理性的角度思考，为了控制交易风险，在入市以后出现损失时，及时离场是一个聪明的举动。但是，因为止损点设置不科学，一而再、再而三地被市场愚弄，被迫来回割肉，又深受不合理止损的伤害。终于，有一天，你的精神状态到了崩溃的边缘，对这种盲目的止损措施已经非常厌倦。当市场价格走势再次对我不利时，变得非常麻木，眼瞧着浮动亏损的扩大而无动于衷，没有采取任何措施。结果，你的账户被洗劫一空，你暴仓了。
只要你还在期货市场从事投机交易，止损是帮助你躲过重大灾难的惟一办法。尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨，但是，鸵鸟式的逃避显然无济于事。如果你不能控制风险，风险迟早就会控制你。1.止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护性措施。用来阻止重大交易亏损的出现。但是，当一个投机者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失，即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时，严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度，不能改变投机者最终失败的命运。2.止损和投机者的交易理念密切相关。对于一个长线交易者来说，由于他每年交易的次数很少，每次入市前都做过充分的研究，可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确，执行起来也相对比较简单。而对于一个短线交易者，尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员，他每天频繁地进出市场，面对瞬息万变的市场波动，只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策，很难在入市交易前详细的确定止损点位。从入市到止损，一切取决于操作者非常个性化的市场感觉，旁观者很难插手。市场总会出现意外的变化，一个人的判断也不可能100%地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失，你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。赔小钱，赚大钱，这是期货交易必须坚持的最简单的思考原则。只要你一直沿着这条正确之路走下去，早晚会到达成功的彼岸。交易者要敢于承认亏损然后继续进行下一场交易才最重要。如果交易者无法处理失败的交易，那么他们根本就不适合做交易，市场也终会证明这一点。即使单纯从交易的角度来看，止损也是非常有用的工具。可以控制风险敞口的大小，甚至是锁定部分盈利以博取更大收益。然而，设置一个合理的止损距离就是最大的难点。如何保证设置的止损既能达到防止亏损扩大的目的，又能防止不会让潜在的盈利单变为亏损单，这是设置止损最难、最核心的问题。请记住，资产类别和市场不是孤立的，止损与交易策略也不是孤立的。如果你只是大多数交易者中的“一个”，那么还是最好设置止损来管理风险，避免情绪化的决策。交易方向出现错误时及时能够果断地，迅速止损，要求投资者具备极大的智慧、勇气和毅力。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
只要你还在期货市场从事投机交易，止损是帮助你躲过重大灾难的惟一办法。尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨，但是，鸵鸟式的逃避显然无济于事。如果你不能控制风险，风险迟早就会控制你。1.止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护性措施。用来阻止重大交易亏损的出现。但是，当一个投机者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失，即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时，严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度，不能改变投机者最终失败的命运。2.止损和投机者的交易理念密切相关。对于一个长线交易者来说，由于他每年交易的次数很少，每次入市前都做过充分的研究，可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确，执行起来也相对比较简单。而对于一个短线交易者，尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员，他每天频繁地进出市场，面对瞬息万变的市场波动，只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策，很难在入市交易前详细的确定止损点位。从入市到止损，一切取决于操作者非常个性化的市场感觉，旁观者很难插手。市场总会出现意外的变化，一个人的判断也不可能100%地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失，你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。赔小钱，赚大钱，这是期货交易必须坚持的最简单的思考原则。只要你一直沿着这条正确之路走下去，早晚会到达成功的彼岸。交易者要敢于承认亏损然后继续进行下一场交易才最重要。如果交易者无法处理失败的交易，那么他们根本就不适合做交易，市场也终会证明这一点。即使单纯从交易的角度来看，止损也是非常有用的工具。可以控制风险敞口的大小，甚至是锁定部分盈利以博取更大收益。然而，设置一个合理的止损距离就是最大的难点。如何保证设置的止损既能达到防止亏损扩大的目的，又能防止不会让潜在的盈利单变为亏损单，这是设置止损最难、最核心的问题。请记住，资产类别和市场不是孤立的，止损与交易策略也不是孤立的。如果你只是大多数交易者中的“一个”，那么还是最好设置止损来管理风险，避免情绪化的决策。交易方向出现错误时及时能够果断地，迅速止损，要求投资者具备极大的智慧、勇气和毅力。
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世界投资大师索罗斯说过：学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二...
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