一、什么是内在价值？

内在价值是期权立即行权之后可以获得的收益，它是由期权行权价格和标的资产的市场价格所决定，只有实值期权才有内在价值，平值和虚值期权都不具有内在价值。

看涨期权内在价值=Max（标的资产市场价格-期权行权价，0）

看涨跌权内在价值=Max（期权行权价-标的资产市场价格，0）

例子1：

当前沪深300指数点位为3168.2点，IO1902-C-3050

则IO1902-C-3050的内在价值=Max(3168.2-3050,0)=118.2点

例子2：

当前沪深300指数点位为3168.2点，IO1902-P-3000

则IO1902-P-3300的内在价值=Max(3000-3168.2,0)=0

二、什么是时间价值？

时间价值指的是期权买方所付出的权利金高出内在价值的部分，数值上等于期权价格减去内在价值。

对于期权买方来说，期权到期时间越长，获利的潜在可能性越大，时间价值就越高，所以权利金就越贵，对于期权卖方而言，期权到期时间越长，所承担的风险越大，所以权利金也就越贵。

权利金=时间价值+内在价值

例子1：

当前沪深300指数点位为3168.2点，IO1902-C-3050当前价格为142.4点。

期权内在价值为：3168.2-3050=118.2点

时间价值=权利金-内在价值=142.2-118.2=24.2点

例子2：

当前沪深300指数点位为3168.2点，IO1902-P-3300当前价格为197.2点。

期权内在价值为：3300-3168.2=131.8点

时间价值=权利金-内在价值=197.2-131.8=65.4点

未完待续，，，，，，

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