股市经过一段时间的快速下跌后,会进入筑底行情阶段。筑底行情走势往往震荡反复,这时投资者必须要耐心等待,采用顺应市场趋势的投资理念：在战略上不盲目斩仓,也不急于抄底；在战术上可以用部分资金参与波段操作,在心态上要克服急躁心理,坚定持股信心。

1．投资者要有耐心

  在这种反复筑底阶段中,行情走势往往不够理想,市场中获利机会稀少,获利空间不大。因此,投资者必须要有耐心,细心选择顺应未来行情主流的板块和个股,趁筑底阶段股价不高时买入,并耐心持有。也可以用少量资金积极参与筑底阶段的波段行情,逢下跌时要敢于逢低吸纳,遇反弹上冲时要坚决逢高减磅。既不要畏惧市场的外在走势,也不要过度看多。

2．辨别真正的突破性上涨行情

  在大盘筑底过程中,会有多次脉冲式上涨行情,但真正的突破性上涨行情只有一次。识别上涨行情是否属于突破性质的最重要依据是股价波动幅度和成交量,当波动幅度和能量均不断收缩达到临界点时,所爆发的快速上涨行情属于突破性上涨行情,这时投资者可适当追涨强势股。

3．稳定心态至关重要

大盘处于筑底阶段时往往走势疲软,投资者的心态比较脆弱,大盘刚一下跌就认为后市下跌空间巨大,慌慌张张地止损割肉。大盘稍有起色时又以为大行情来临,忙着追涨龙头股,往往几个来回下来,不仅资金严重缩水,而且心态更是一蹶不振。

  在行情筑底过程中稳定心态至关重要。所谓“万丈高楼平地起”,股市中的上涨行情如同是建筑一栋高楼,这座楼能搭建多高,很大程度将取决于其地基的坚实程度。一轮较有力度的上涨行情,往往需要经过一个持续时间较长、反复构筑、不断震荡夯实的筑底阶段。因此,筑底行情是股市发展的必然过程。有效的筑底往往需要有一定的时间过程,筑底时间的长短取决于做空能量的消耗状况和市场中是否存有大量不确定因素。筑底时间的适当延长不仅有助于夯实底部,使未来行情更有爆发力,也为投资者逢低买入潜力股提供了便利条件。但是,长时间的反复徘徊走势容易给投资者造成心理压力。这时候,投资者必须要克服急躁心理,坚定持股信心,耐心等待行情好转。

4．选股的主要对象

  筑底行情中选股的最大优势在于投资风险远远小于投资收益,选股的主要对象是：

  (1)严重超跌。

  (2)个股做空动能明显不足。

  (3)在筑底过程中有温和放量的态势。

  这类个股介入风险相对较小,并且具有较多的中长线机会,特别是已经脱离原来下降通道,目前经过反复筑底的个股,更具有投资价值。

  筑底的过程较复杂,在经历了长期深幅下跌之后,无论是大盘还是个股都很难在一次探底中完成底部的构筑。这就决定了投资者在筑底行情中不宜过早地买进。需要将选股环节与买入环节脱离开,选股之后要耐心等待买进的时机。

  筑底行情中选择股票,在数量上要少而精。否则,在趋势尚未完全转好的震荡筑底行情中,如果持股种类过多过杂,一旦遭遇突发行情,将会严重影响投资者的应变效率,容易出现失误。

  当股价经过相当长时间的下跌以后,做空的市场能量基本得到释放,也就是说下跌动力基本消失。此时多空市场力量基本达到相对的平衡。伴随而来的市场特征就是成交量的极度萎缩低迷,地量由此产生。在这样一种相对平稳的市场背景条件下,股票已经具备了进行战略性建仓的市场机会。作为投资者,在筑底市道里应当根据新的情况,形成新的择股思路：

在出现筑底的情况时有两种买入方式：

  一是在出现筑底的图形后股价站稳时再逢低买入。

  二是在出现打底的图形的当天收盘前积极买入。

  两种操作方式相比股价站上均线后再买入,虽然此时离底部最低价相差一定价位,但上升趋势已明确,涨势刚刚开始,仍是买入的良机。并且股价站上均线才买进股票,最大的优点是在上升行情的初期即可跟进而不会踏空,另一方面当判断失误,股价不升反跌时也有均线作为明确的止损点,损失也不会太大。

  股价向上突破均线应有成交量放大的配合,否则可能是下跌中途的反弹,很快又会跌回均线下方。

筑底反弹的操作策略往往是以某根均线为重要支撑位,当股价回调至重要支撑位时,主力将采取护盘行为使股价止跌,随后主力通过小幅拉升股价以试探追涨盘的程度。而此时的投资者,往往会因急于解套或为减少损失而割肉出局,如此就正好上了庄家的圈套。

在实际操作中投资者应注意以下几点：

  （1）当股价创新低或在前期成交密集区止跌企稳后,投资者应在股价上升至21日均线之上横盘期间建1/4仓位,只要股价不打破21日均线支撑位即可大胆持股。

  （2）当股价依托21日均线横盘完毕,并依托21日均线向上突破时相对区域成交量开始放大,投资者应及时进行补仓操作,若股价攻击144日均线受阻,投资者应及时出局。

  （3）待股价回调至144日均线处止跌后成交量必须极度萎缩,反映出主力并未出局,否则不介入。若股价再次上升至21日均线之上,投资者应及时回补筹码,因为股价即将进入拉升阶段。

  之所以称作筑底阶段,从某个角度上讲,大盘内运作的资金不多,大部分资金盘外观望,偶尔会出现的个股行情,必是小盘股。同时,今后一旦筑底结束后开始回升,盘外资金返回抢盘,通常选的也是小盘股。因为,在一个总体上资金不会太充裕的市场里,流通盘较小的,总是比较大盘股更具有吸引力。