上海商品交易所

铜，铝，锌，铅，黄金，白银，橡胶，螺纹钢，沥青 热轧卷板，镍，锡，线材，燃料油、纸浆、不锈钢

         上海能源交易中心

原油、20号胶

大连商品交易所 

玉米，豆一，豆二，豆粕，豆油，塑料，PVC，棕榈油，焦炭，焦煤，铁矿石，鸡蛋，纤维板，胶合板，聚丙烯，淀粉、乙二醇、苯乙烯、粳米

郑州商品交易所 

白糖、棉花、PTA、菜籽油、油菜籽、菜籽粕、早籼稻、强麦、甲醇、玻璃、动力煤、粳稻、晚籼稻、硅铁、锰硅、普麦、尿素、纯碱、红枣、棉纱、苹果

中国金融期货交易所

沪深300股指，上证50股指，中证500股指，2年期国债，5年期国债，10年期国债。

目前国内上市期权品种（已上市共计14个）为：

1

上海商品交易所：铜期权 橡胶期权 黄金期权

2

大连商品交易所：豆粕期权 玉米期权 铁矿石期权

3

郑州商品交易所：白糖期权 棉花期权 PTA期权 甲醇期权 

          菜粕期权（2020年1月16日上市）

4

中国金融交易所：沪深300股指期权

5

上海交易所： 上证50ETF期权  沪深300ETF期权

6

深圳交易所： 沪深300ETF期权

  期货交易是在现货交易、远期交易的基础上发展起来的。在市场经济发展过程中，商流与物流的分离呈现扩大的趋势，期货交易是两者分离的极端形式。因此，期货交易具有以下一些基本特点：

1、 合约标准化：期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。这种标准化合约给期货交易带来极大的便利，交易双方不需要事先对交易的具体条款进行协商，从而节约了交易成本，提高了交易效率和市场流动性。

2、 场内集中竞价交易：期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。

3、 保证金交易：期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%-15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比例越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。

4、 双向交易：交易者既可以通过买入期货合约进行交易，也可以通过卖出期货合约开始交易。

5、 对冲了结：交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易，而通过对冲了结。从而提高了期货市场流动性。

6、 当日无负债结算：结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行基金划转。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则需追加保证金，从而做到“当日无负债”。当日无负债可以有效防范风险，保障期货市场的正常运转。 

期货市场的盈利计算：

期货赚取收益的方式：利用某一品种价格的波动进行投机操作  

万能公式：期货盈亏=期货买卖价格差×期货单位×手数

  1、某投资者判断6月份的螺纹价格趋涨，于是买入1手合约（10吨/手），价格为每吨2200元。后果然上涨到每吨2500元，于是按该价格卖出1手合约。

获利：（2500元/吨-2200元/吨）×10吨/手×1手=3000元

2、某投资者判断6月份的螺纹价格下跌，于是卖出入1手合约（10吨/手），价格为每吨2200元。后果然下跌至每吨1900元，于是按该价格买入1手合约。

获利：（2200元/吨-1900元/吨）×10吨/手×1手=3000元

期货保证金=期货盘面价格×期货单位×保证金

期货与现货的区别

大宗商品、股票、期货及黄金现货有以下几点：

第一，交易机制不同，大宗商品是T+0，交易灵活便捷，股票是T+1，传统交易机制，交易迟缓，期货与黄金现货也为T+0，交易灵活便捷；

第二，赢利模式不同，大宗商品是双向交易，上涨做多，下跌做空，股票是单向交易，只有股票上涨才能获利，期货与黄金现货也是双向交易，上涨做多，下跌做空；

第三，交易的保证金不同，大宗商品的保证金为20%，价格波动理性，风险适中，有5倍的资金利用率，股票是100%，资金利用率低，风险适中，期货的交易保证金为5-10%，风险较大，有10倍的资金利用率，黄金现货的杠杆比列一般为1：600，投资风险巨大；

第四，资金安全性不同，大宗商品、股票与期货都是交由银行进行第三方监管，资金安全透明，而黄金现货的资金汇往国外，安全系数低，无保障；

第五，适宜但与客户不同，大宗商品门槛低，适合大众客户投资参与，股票门槛虽低，但收益慢，大势难以把握，期货门槛高，价格波动空间大，投资者较难把握，而黄金现货需要较强的技术分析能力和风险承受能力；

第六，收益率不同，大宗商品投资机会大，有限资金可以获取较大收益，股票投资机会有限，熊市行情中很少有人获利，期货收益大，风险也大，黄金现货收益大，风险也大。

期货交易与现货交易

  1买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。

  2交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内获得或出让商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。期货交易的目的一般不是到期获得实物，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。

  3交易方式不同。 现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。

  4交易场所不同。现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。

  5商品范围不同。 现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。

  6结算方式不同。现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。期货交易实行每日无负债结算制度，必须每日结算盈亏，结算价格是按照成交价加权平均来计算的。

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