我和你一样，也是一个化工方面的外行，我尊重弄化工产业人士，但并不迷信他们。因为，我认为期货和现货尽管相关，但是还是有一定区别的，现货搞得比较懂，做期货未必做得好；另外，我认为，期货领域没有专家，只有赢家和输家。

所以，在这个圈子久了，我尊重任何人，也可以向任何人学习，但我不迷信任何人，我只相信自己的判断。因此，即使你是一个化工方面的外行，不要看轻自己，你依然有机会从化工上赚到钱。不过，你说的这些客观问题，利润产品线长，产品多，影响因素多这些问题，确实存在，想把化工方面的搞清楚确实需要耗费比较多的时间和精力。

我不了解化工行业，但是我稍微了解一点人性，所以我们从人性的角度去理解一下人们的行为，在各个领域都是适用的，所以，我经常会思考，如果我是一个 xxx，我会怎么做？

01 如果你是一个产业客户

现在作为一个化工方面的外行，你从人性的角度去思考，你打算加入这个行业，你的第一个目的是干什么？毫无疑问，就是为了赚钱，这个是最核心的，所以你第一个要研究的就是利润。

这个行业的产业链非常长，而且比较复杂，如果你是搞生产的，你关心的是自己的生产利润，如果你是搞进口的，你关心的是进口利润，如果你是搞贸易的，你关心的是产业链上下游的利润，你如何去倒买倒卖来赚自己的价差利润。

但是，无论你想参与产业链的哪一个环节，首先必须得有货在产业链上流通，所以生产必不可少的，生产就会有供应，就会有库存，下游就会有需求，也会有库存，那么如果你是一个生产商，你什么时候多生产，什么时候少生产，最核心的还是你最关心的利润。

如果你的生产利润比较高，你肯定希望多生产，利润高的情况下，拼的就是生产速度，谁生产的快生产的多，谁就能在高利润持续的阶段，更多的瓜分这些高利润。

当然，从理性的角度来讲，你也知道，随着你生产的增加，供应增加，慢慢供过于求，价格下跌，利润下降，但是你依然会加大生产，这是人性问题，也是理性问题，从博弈论的角度来说，你不加大生产，别的企业加大生产，高利润都被别人赚去了，高利润没了，你依然很惨，所以每个企业的最优策略都是加大生产，结果确实对整个产业的最差策略。

生产过剩，供过于求，价格下跌，高利润没有了，产业开始亏损了，一些企业扛不住了，先是降价去库存，再是去产能，经历了去利润、去库存、去产能三个阶段，产业里基本上有一大波企业都换人了，剩下的企业重新瓜分市场份额。

所以，当利润高了，短期你肯定是提高开工率，长期你就会扩大产能投放，因为高利润的时候，拼的就是生产速度和产量，短期靠开工率，长期靠扩大产能。产业链任何一个环节都是如此。

当你发现自己亏惨了，下游利润不错，你只要想办法挺过去，基本就没事，就怕你现金流断裂，因为高利润情况下，下游会提高开工，扩大产能，只要你坚持下去了，未来原料价格会走高，你的利润会上来，只是很多企业在困难时刻，现金流紧张，扛不住多久，被迫离开了这个产业，这也是市场出清过程的残酷性。

任何行业基本上都是这个规律，乐观的时候，个人的最优策略导致了行业的最差策略；悲观的时候，个人的最优策略反而导致了行业的最佳策略。市场经济本身就是精致的利己主义者，乐观的时候，这种利己主义就容易产生非理性繁荣和泡沫。悲观的时候，这种利己主义就容易产生非理性的恐慌和低价。

掌握了这个人性，就像巴菲特所说的，别人贪婪时，我恐慌；别人恐慌时，我贪婪。这就是人性！悲观的时候，产业容易恐慌，看到的的都是悲观，但是那种悲观是视而见之的短视，而不是不视而见的远视，所以很多时候，行业悲观的时候，都在低位开始套保了，子弹都打没了，低位被金融资本大幅拉涨，绞杀产业客户。

02 知其雄，守其雌

当然，也很容易理解产业客户的行为，毕竟本身就是现货多头，遇到下跌周期，只能卖出套保进行对冲。另外，能化行业每次点火不能随便停火，不然损失也挺大的，所以有时候，能化品种跌破成本还在生产，因为停产的损失比生产的损失还大，所以很多人说液体化工进入下跌周期，不存在成本支撑一说，跌起来，没有底。

另外，产业客户对操作的节奏要求比较高，但是我个人认为，即使你是最牛逼的现货产业客户，想要做好节奏的把握，都是极其困难的，无论你在业内多久，无论你的名声多大，把握节奏这个事情，难度都是超级大的。

所以，我很佩服那些搞产业的人员，毕竟他们做的是实体经济，带动了就业，为社会做了不少贡献，比我们这种纯投机客户对社会的贡献大多了。但是我并不认为，某个产业有某个大佬能够把握节奏把握的非常牛，谁都有出错的时候，他这次把握对了，他自己都不确定下次能否把握对了。

作为普通散户，你想把握得像产业客户那么细几乎是不可能的，虽然上面说了从利润出发开始研究，你还得了解一些有多少种生产工艺，每种生产工艺的产能占比情况，每种生产工艺的盈亏情况，确实是比较复杂。

我个人认为，复杂的东西应该简单做，简单的东西应该复杂做，既然你觉得化工品种复杂，那你没必要去研究它，你就采用最简单的方法做，复杂的东西你做得越复杂就越容易犯错，复杂的东西你做得简单了反而容易对。

另外，我个人比较喜欢做产业链比较短的品种，研究起来不复杂，跟踪起来也不复杂，产业链太长的品种，比较耗费精力，而且可能也研究不好，对于这种复杂的品种，我个人喜欢简单做。最简单的做法就是低买高卖，分散对冲，做好资金管理，稀里糊涂地等着赚钱。就像老子说的，不出户，知天下；不窥牖，见天道。其出弥远，其知弥少。是以圣人不行而知，不见而明，不为而成。

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