郑重声明：本资讯内容仅供参考，据此入市，风险自担

从业资格证号：F3006821  投资咨询从业证书号：Z0013752

期货开户，商品期货开户，股指期货开户，原油期货开户，外盘期货咨询，商品期权，股指期权，场外期权，基金投资（货币型基金，债券型基金，混合型基金，股票型基金等）企业套期保值等；

联系人：胡经理

手机：18013899938

微信：18013899938

QQ：1813627901

免责声明/Declaration

本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。

外汇

经济数据：

1、2019年12月，社会消费品零售总额同比增长8.0%，预期7.8%，前值8%；规模以上工业增加值同比6.9%，预期5.9%，前值6.2%；城镇固定资产投资环比0.44%，前值0.42%；调查失业率5.2%，前值5.1%；四季度GDP同比6%，预期6%，前值6%。

2、2019年1-12月，社会消费品零售总额同比8%，预期8%，前值8%；规模以上工业增加值同比5.7%，预期5.6%，前值5.6%；城镇固定资产投资同比5.4%，预期5.2%，前值5.2%。GDP同比6.1%，预期6.2%，前值6.2%。

3、欧元区12月CPI同比终值升1.3%，预期升1.3%，前值升1.3%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.3%。12月核心CPI同比终值升1.4%，预期升1.4%，前值升1.4%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.3%。

4、美国12月新屋开工年化环比16/9%，预期1.1%，前值2.6%；营建许可环比-3.9%，预期-1.5%，前值0.9%；工业产出环比-0.3%，预期-0.2%，前值1.1%；制造业产出环比0.2%，预期-0.1%，前值1.1%。

5、美国1月密歇根大学消费者信心指数初值99.1，预期99.3，前值99.3；现况指数初值115.8，预期115.3，前值115.5。

重要事件：

1、周五法国财长表示若美国加征关税，欧盟将会快速反制，取决于美国是否在未来数日内采取行动。

行情回顾：

上周五，离岸人民币兑美元涨0.15%，USDCNH报6.8669。中国经济数据整体好于预期，人民币小幅上涨。

美元指数涨0.34%报97.6403；欧元兑美元跌0.43%报1.109，英镑兑美元跌0.51%报1.3011，澳元兑美元跌0.34%报0.6873，美元兑日元跌0.1%报110.125。欧元区数据大体符合预期，美国经济数据总体略超预期，欧美贸易关系紧张，欧元承压下跌，美元上涨。

国债

上周五，5年期国债期货主力合约TF2003报收于100.250，涨幅0.11%，最高100.29，最低100.095，成交量1.49万手，持仓量37292手，日增仓359手;10年期国债期货主力合约T2003报收于98.620，涨幅0.16%，最高98.650，最低98.350，成交量4.80万手，持仓量74156手,日增仓166手；2年期国债期货主力合约TS2003报收于100.545，最高100.545，最低100.460，成交量1.62万手，持仓量16574手，日增仓652手。国家发改委表示，目前猪肉市场供应充足，将继续加大组织投放冻猪肉储备。昨日（1月19日）银行间债市正常开市，但绝大多数非银机构正常休息，银行间现券成交清淡，利率债收益率窄幅波动。昨日央行开展了2000亿元逆回购操作，向市场投放资金。上周公布的数据显示，基本面继续有所改善，但是在资金面进一步宽松的推动下国债期货走强。本周（1月18日至1月23日）央行公开市场有2575亿元TMLF到期。关注今日LPR的报价。本周还需关注TMLF是否有新的操作。

股指

隔夜消息：

国务院领导人指出，新的一年，中国将深化改革，继续开展大规模制度性减税，政府将大力压减一般性行政开支。中国有信心、有能力应对风险和挑战，保持经济运行在合理区间。美国2019年12月新屋开工总数年化为160.8万户，创13年来最高。

隔夜市场：

上周五美国三大股指小幅收高，续创历史新高。道指涨约50点，标普500指数涨0.39%。苹果涨超1%，谷歌A涨2%，纷纷刷新收盘历史高位。欧洲三大股指集体上涨。美债收益率涨跌不一。美元指数涨0.34%报97.6403，本周涨0.34%。

行情研判：

上周公布的12月社融、M1、M2、工业增加值、固定资产投资、消费数据均环比改善，制造业出现复苏迹象。本周春节临近，成交量将继续保持低位，股指将高位整理为主。随着年报披露临近，市场的关注重点将重新回归基本面，招商银行业绩快报超预期，中国平安H股大涨，今日上证50指数将出现反弹。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。