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宏观方面

外汇

欧元区9月PPI月率：0.1%，前值：-0.5%，预期：0.1%。欧元区9月PPI年率：-1.2%，前值：-0.8%，预期：-1.2%。美国9月份与全球贸易伙伴的贸易逆差降至525亿美元，低于前值；美国10月ISM服务指数升至54.7，高于9月份的52.6以及预期的53.5。欧元兑美元EUR/USD跌破1.11，刷新近一周低位。美联储降息预期迅速降温，联邦基金期货显示市场完全定价美联储降息的时点由2020年10月推迟至2021年。隔夜美元指数持续上涨，一度突破98关口。有色除铜反弹以外，其它收跌。隔夜伦铜平开后继续反弹至6000美元附近。沪铜夜盘小幅高开后继续反弹，收小阳线。短期国内财新制造业企稳向好，叠加中美贸易进展态势良好，乐观情绪回温，铜价获得反弹动力，但全球经济放缓，制造业数据萎缩，国内下游需求仍表现偏淡，铜价反弹上方压力较大。短期期铜或将延续强势行情。后期关注中美贸易谈判进展。沪铜1912上方压力位48000，下方支撑46900。隔夜伦铝高位震荡，收小阴线。沪铝14000附近冲高回落，收小阴线。国内10月下游消费平稳，社会铝锭库存持续下降，中期市场依然担忧供应增加和下游需求的减弱。后期沪铝反弹高度有限。但上方压力位14050元，下方支撑13800.隔夜伦锌高位冲高回落，收阴线。沪锌延续前面的回调，收长上引线的小阴线。美元指数大幅反弹，有色承压。基本面方面，北方地区重污染天气影响部分镀锌企业，成品库存累积。10月产量或创新高，供应压力犹存。预计锌价弱势震荡的可能性较大。短期上方压力位19000，下方支撑18650.隔夜伦铅跌破30日均线，收小阴线。沪铅继续大跌。环保影响，铅冶炼厂开工率下滑，短期产量受限。安徽再生铅冶炼厂复产。下游蓄电池传统消费淡季，电池市场订单继续走弱，社会库存累库。预期铅将继续弱势下跌格局。上方压力位16500。

国债

周二，5年期国债期货主力合约TF1912报收于99.560，涨幅0.18%，最高99.585，最低99.280，成交量1.32万手，持仓量30463手，日减仓1901手;10年期国债期货主力合约T1912报收于97.795，涨幅0.38%，最高97.825，最低97.250，成交量5.53万手，持仓量73897手,日减仓3636手；2年期国债期货主力合约TS1912报收于100.260，涨幅0.12,最高100.270，最低100.120，成交量1.93万手，持仓量8669手，日减仓1205手。周二，在英国《金融时报》一则有关美方探讨取消对华关税的消息下，海外市场避险情绪回落。昨日晚间，新华社转发文章名为“取消已加征关税是达成协议的必要条件”。昨日令国内市场的沸腾的消息莫过于MLF利率调降。昨日有一笔规模为4035亿元的资金到期，这是年内第三大规模的MLF到期量。从周一市场的表现来看，市场对于隔日央行的操作预期偏悲观。当周二央行宣布开展4000亿MLF操作，并下调操作利率5个基点时，超预期操作瞬间点燃市场乐观情绪，国债期货快速拉升，后维持窄幅震荡，最终全线收涨。近期债市情绪较弱，本次MLF操作利率调降释放信号意义更大，短期提振债市情绪，对债市形成一定程度的利好。不过后期走势还需进一步观察验证，目前期债并不具有趋势性做多基础。投资者需在乐观中保留一份谨慎。

股指

隔夜消息：第二届中国国际进口博览会正式开幕，国家领导人宣布中国持续推进更高水平对外开放的5方面措施。中共中央：加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。央行数字货币研究所与华为签署金融科技研究合作备忘录。欧元区9月PPI同比降1.2%，预期降1.2%，前值降0.8%。隔夜市场：周二美国三大股指收盘涨跌不一，道指微涨约30点，与纳指一起再创收盘新高。欧洲三大股指均收涨。COMEX黄金期货收跌1.73%报1484.9美元/盎司，创一个月最大跌幅。美债收益率再度集体上涨。离岸人民币兑美元升破7元关口。美元指数涨0.39%报97.9141。行情研判：MLF利率下降5个基点，缓解市场情绪，股指出现反弹，但是对与股指上行的持续推动作用有限。现在股指仍然是结构性行情，二八分化严重，MSCI第三次扩容在即,北向资金持续流入，昨日连续上涨的蓝筹股出现获利回吐，短期将进入高位震荡。昨日上市的科创板新股N久日收盘上涨6.42%，创近期新低，是赚钱效应下降的一个体现，今日股指或小幅震荡收跌。

货源难寻，导致价格维持偏硬态势，条纹及川道货价格稳定。陕西产区好货不多，以统货及次货交易为主，以质论价，行情混乱。山东产区整体行情转淡，价格维持偏弱趋势。 山东产区：栖霞产区发市场客商继续采购价格便宜的统货，好货交易量不大，果农入库仍在继续。当前纸袋富士80#起步一二级片红主流价格2.80-3.00元/斤，80#起步一二级条纹价格在3.00-3.30元/斤，80#起步一二级条片不分价格在2.40-2.60元/斤。沂源产区采购客商不多，多以市场客商少量补货为主，成交以质论价，果农继续入库存储。当前纸袋75#以上较好货源价格在1.80-2.00元/斤，一般货价格在1.40-1.80元/斤。

为主。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。