提问：橡胶最近涨起来了，能否分析一下，基本面是否有改善，现在橡胶是否见底了？橡胶真菌的影响：真菌导致的减产，对于提振橡胶价格有用么？

生活中有这样一种现象，就是自以为懂些科学的人，凡事都是用科学来说事情，我认为这是犯了唯科学论的错误，甚至有人拿科学去解释宗教，而宗教恰恰是无法用科学来解释的，所以唯科学主义者认为宗教是迷信。

我们用基本面分析也需要注意这个问题，我们所掌握的所谓的数据、信息、逻辑，犹如盲人摸象，用自己的基本面逻辑去否定盘面的行情，就像是唯科学主义者认为宗教是迷信一样。

之前我也提到过了，当价格处于历史顶部或者底部的时候，我不看基本面，我只看图。期货大佬韩朝东也说过，需要区分什么时候看图，什么时候看基本面，而不是一直看图或者一直看基本面。

对于短期橡胶是否见顶，是否能涨，没人知道，但是我知道橡胶未来肯定会涨，问题是，你是想赚快钱，还是想赚大钱，赚快钱有赚快钱的做法，赚大钱有赚大钱的做法。

01 橡胶的 K 线图

橡胶价格处于历史较低位置，现在并没有出现我肉眼可见的标志性 K 线，这和油脂不一样，所以你说橡胶现在的上涨是底部继续震荡，还是突破，我也不知道。

（资料来源：文华财经）

但是你会发现，橡胶的 contango 结构开始走平了，我认为这是底部区域的一个迹象，只是目前月 K 没有出现很明显的标志性 K 线，所以不知道目前橡胶的反弹会不会突破。

关于橡胶的留言有很多，什么砍胶树种棕榈，什么真菌病毒影响供给，都是市场传闻，没什么可炒的了，拿这些垃圾消息再说事。

想在橡胶上赚大钱，在目前的价位上只有一条道，那就是做多。做多最好能够让自己买的成本更低，不要去做突破跟随，越低越敢买，但是要控制好仓位。

当橡胶处于这个位置的时候，我不看任何基本面数据，也不关注任何信息，用期权我就卖出虚值，用期货我只做逢低接多，买得价格越低越好，不做突破跟随。

我认为，十年一次的价格如果还是用日内或者短线做法去做交易的话，是对十年一次出现的机会不尊重，这个价格越罕见，你得做法就越和以前不一样。

当价格处于中间水平，我看一下库存、基差、利润以及其他数据，当给我一个好多年出现一次的价格，我不看基本面，我相信物极必反，我只看图，等待主力给我们讲上涨的故事。

同样是看图，我认为我看图的方式是简单到不能再简单了，包括我之前也学过各种技术分析方法，很复杂的也研究过，后来都扔了，保留的只是那种技术分析留给我的道，至于术的东西，基本都扔掉了。

02 看图的简单方法

可能很多交易者朋友也都学习过威科夫的交易理论，然后被各种 CM、AQ、SOS、SOW、PS...一大串英文缩写代表的价格行为搞晕了，在我看来，这就是术，我不搞这个。

威科夫交易法给我的启示就是，盘面的供给就是多平和空开，盘面的需求就是多开和空平。当盘面供给大于需求时，必定是下跌趋势，当价格跌到历史低位放量的时候，说明需求大增来接货，我就在这里等标志性 K 线。

我简单介绍一下，我的思路，非常简单：

1. 看大周期，我一般看指数的月 K 线图。
2. 等待标志性 K 线，放量长阳。
3. 价格不跌破标志性 K 线的低点，始终逢低做多。

（资料来源：文华财经）

豆油指数月 K 线图我放了好几次，那根月 K 线出来之后，我就认为它是标志性 K 线，只要价格不跌破这根 K 线的底部，交易策略就是逢低做多。

这个时候我不管市场讲什么高库存、高增产、需求差，我不看这些，我只看图。当价格在一片质疑声中涨起来的时候，你会发现库存莫名其妙没了，增产不及预期，需求超预期，又出现各种政策、消息伴随着利多把价格推高。

但是我有一个原则，对于这类的品种，我只做逢低建多，不去做突破阻力位的跟随。在期货市场中采取捡烟蒂的交易思路。

同样的道理，当盘面需求大于供给时，必定是上涨趋势，当价格上涨到历史高位时，出现标志性 K 线，只要价格的运行在标志性 K 线的高点之下，那就保持试空的思路。

这里我需要强调几个重要的点，一个是大周期，指数月 K，不要去看小周期，对于历史性的价格，我觉得格局比细节重要，所以不要去看小周期的细节怎么走的，看大周期的格局。

对于比较常见的价格，这个时候细节比格局重要，你不要去看大周期了，把小周期搞定就可以了。这是第一个需要注意的问题，就是什么价格看什么周期。

第二个问题是可能很多人不知道什么是标志性 K 线，我的判断标准有三个：1）大阳线或者大阴线；2）增仓；3）放量。

当我们学技术分析执着于术的时候，往往就会觉得自己可以从期货市场上快速赚很多钱，看什么行情都是机会，频繁操作，陷入细节，缺乏格局。当我们学习技术分析开始研究它的精髓时，往往发现大道至简，灵活变动，就像杨过的重剑无锋，大巧不工一样。

03 期权也是不错的工具

之前橡胶和棉花这两个品种都保持 contango 结构，每次换月损失很大，很多人入场过早，损失惨重，我觉得时缺乏耐心，没有等到大周期的标志性 K 线出现就进去埋伏了。

如果不去等待标志性 K 线就提前进去长期作战的话， 我认为期权可能是一个更好的工具，不过现在橡胶的期限结构已经走平了很多了，对于一些直接利用期货做多的交易者来说，也算节省了一些换月损失。

我画了一个简单的示意图，在不同的价格区域，我们采取不同的期权策略。

（资料来源：交易法门）

A 区域：价格处于底部区间，在这个区间的左侧或者右侧，我们采取 short put，选择 IV 偏高的时候，卖出虚值看跌期权。

B 区域：价格突破了底部震荡区间，价格重心上移，这个时候利用 A 阶段的 short put 获利或者也可以把 A 阶段的 short put 平仓，在这里直接 long call，平值和虚值一档、实值一档按照 1:1:1 配置。

C 区域：价格重心继续上移了，这个时候价格已经回到了历史中间位置附近了，不要再去 long call，而改为价差策略更好一些，可以搞看涨比率价差，按照 1:2 或者 1:3 的比例去匹配都可以。

以橡胶为例，假设你最初买了 1 手 RU2009-C-14750，然后卖出 3 手 RU2009-C-15250，构造了一个 1:3 的看涨比例价差组合，结果标的 RU2009 下跌了，这个时候可以采取向下移仓，例如平掉现有仓位，然后改成买入 1 手 RU2009-C-14250，然后卖出 3 手 RU2009-C-14750。

简单来说，策略不变，只是策略区间从原来的 14750-15000 下调到 14250-14750 了。

D 区域：价格重心再次上移，超过了历史均值，处于历史偏高的位置了，这个时候对价差策略适当进行一下调整，不去搞看涨比率组合了，而是直接做做简单的牛市看涨价差，这样可以锁定风险，不过收益也有限。

从 A 到 D 四个阶段，基本思路是这样的，A 区域以防守为主，谁也不知道什么时候会涨，但是觉得下面跌的空间不大了，short put 赚点权利金作为等待的时间价值的补偿。

B 区域价格走出来底部震荡区间，开始不断上移，这个阶段主要策略是 long call，平值及虚实一档都配置，然后滚动向上操作，主要是进攻为主，为了增收。

C 区域价格回到了均值附近，而前期我们在 B 区域的 long call 策略也获得了大量收益，这个阶段，我们需要攻受兼备，既然有行情大幅上涨我能赚到钱的机会，还要控制我的亏损，因为两个原因，一方面我之前有浮盈了，不能亏回去，另一方面目前的价格重心上来了，也需要注意风险。

D 区域价格超过了均值，处于偏高位置了，这个时候交易策略的重心改为以防守为主，做个简单的牛市看涨价差，有限的风险和有限的收益。

在一波大的上涨行情中，利用期权策略不断来参与，好处就是利用期权不会像期货那样，一个回调就爆仓了，从而解决了期货浮盈加仓，一次爆仓的尴尬局面。

当然，我上面只是利用橡胶简单的提供一下思路，希望你能够从中有所启发，如果你有了更好的思路或者想法，也欢迎教教我，我也学习一下相关的思路。