基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。

基本分析包括下面三个方面内容：

（1）宏观经济分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响。

宏观经济形势决定着股市的发展，这是股市变化的重大宏观指数。宏观经济运行因受各种因素的影响，常常呈现周期性变化。经济周期是由经济运行内在矛盾引发的经济波动，是一种不以人们意志为转移的客观规律。经济周期一般经历上升期、高涨期、下降期和停滞期四个阶段。而股市是经济的“晴雨表”，因此，当经济处于周期的不同阶段时股市就会表现出相应的变化。在分析宏观经济形势对股市的影响时，还要注意两者之间变化的前后时间关系。

股市是人们对今后经济形势的预期，这种预期较全面地“吸收”了经济发展过程中反映出来的有关信息，从而引起股票价格的变化，因此，股市对经济周期波动的反映总是超前的。另外，宏观经济形势对股市的影响程度还受股市发育程度制约。一般而言，股市越成熟，经济波动对其影响就越大；反之，影响则越小。

（2）行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响

行业在国民经济中地位的变更，行业的发展前景和发展潜力，新兴行业引来的冲击等，以及上市公司在行业中所处的位置、经营业绩生经营状况、资金组合的改变及管理层人事变动等都会影响相关股票的价格。

行业分析的主要内容包括三大部分：行业的市场类型分析、行业的生命周期分析、行业变动因素分析等。

行业的市场类型分析侧重于行业的竞争程度分析，竞争程度激烈的行业，其投资壁垒较少，进入成本低，但风险大，竞争程度低的行业，风险小，利润丰厚，但投资壁垒多，进入成本高。

行业的生命周期分析主要是对行业所处生命周期的不同阶段进行分析，行业的生命周期分为四个阶段：幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。当行业处于成长阶段时，股市不太稳定，有大起大落的可能；当行业处于成熟阶段时，涉足该行业的公司股票价格往往会处于稳中有升的状态；当行业处于衰退期时，股票价格会下跌。

（3）公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。

上市公司的经营管理水平和能力是决定股票素质和股票价格的重要因素。上市公司的经营状况好，股票的价格就看涨。反之，如果上市公司的经营差，股票的价格就看跌。投资者投资于那些管理水平好的公司要比投资于其他公司更有机会获利，风险也相对小一些。

公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无发展潜力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，首先要考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。