做多窗口仍在 行情主线将回归基本面
发布时间:2019-10-9 09:48阅读:310
                        沿着此前“四期叠加”的逻辑,当前:1)经济表现出一定韧性。9月官方制造业PMI有所回升,财新PMI更连续3个月回升,显示制造业景气度改善。2)国内政策宽松继续。9月20日1年期LPR报价下降5bp,长期利率下行趋势明确。9月27日金融委会议上再次强调加大逆周期调节力度。3)外部宽松不断落地,并有望持续推进。继9月12日欧央行打出“降息+QE”组合拳,9月18日美联储再次降息25bp,全球宽松不断落地。同时,美联储回购发力下美国货币市场流动性紧张已显著缓解。另一方面,随着基本面继续恶化,近期美国降息概率已再度提升,10月美联储降息概率已由此前的40%左右大幅上升至72.9%。后续,全球货币宽松有望持续推进。因此,我们判断当前做多窗口仍将继续,但风险偏好边际收敛之下,后续行情将逐步回归基本面。后续继续推荐:1)风电光伏。2)汽车。3)半导体。
                        
                                
                                    
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                                    您好,任何个股都不能偏离基本面太远,只要是涨高了都是有风险的,都有回调的可能,祝投资顺利。
                                            
                                        
                                    
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	“四期叠加”窗口仍在,但市场风险偏好提升最快的时期或已过去,行情将逐步回归基本面。
	一方面,前期利好逐步兑现,叠加3季报业绩期临近,近期与投资者交流中,对业绩关注度明显提升,在经历过去一段风险偏好提升窗口后,行情将逐步回归基本面。另一方面,外部不确定性再次出现:1)中美贸易谈判仍有波折,或冲击市场情绪;2)第二次降息落地后美联储对后续宽松的节奏力度分歧加大。
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                                        十月做多窗口仍在,三季报是主线
                                        
                                
                                                        
                        十月做多窗口仍在,三季报是主线做多窗口仍在,三季报超预期将是主线。短期的做多窗口存在更多由事件及情绪驱动,事件驱动决定了十月最佳机会并非指数而在结构,短期看好金融股受益于通胀预期回升及宽松预期落空;中期我们仍然看好消费(医药及食品饮料)及成长(国产替代中的电子、自主可控的计算机软件)将受益三季报超预期。
                                                                                
                                    
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