牛熊转换？北上资金单日加仓805股，外资“买买买”不会停

昨日两市震荡调整，三大指数均小幅收跌，北上资金出现小幅净流出，Choice数据显示，北上资金净流出7.78亿元，其中沪股通资金净流出3.63亿元，深股通资金净流出4.15亿元。前一交易日，北上资金尾盘异动，全天净流入112.71亿元，创今年以来单日净流入新高，单日净流入金额位列历史第四位。

　　分析人士表示，随着A股进一步对外开放，外资流入A股趋势不会改变，外资密集配置期将至。

　　北上资金加仓805股

　　在8月27日北上资金单日净流入112.71亿元之时，哪些个股获得加仓呢？

　　从当天的沪、深港通十大活跃成交股情况来看，20只活跃股有17只被加仓，加仓金额居前的分别为五粮液、万华化学、中国平安、温氏股份、药明康德，分别净流入7.13亿元、3.93亿元、3.81亿元、3.66亿元、3.31亿元。仅有贵州茅台、恒瑞医药、海康威视在8月27日当天被减仓。20只活跃成交股共计吸金33.62亿元，占全天净流入金额的30%。

　　从所有个股来看，Choice数据显示，当天共有805只个股获得北上资金加仓，其中25只个股的增持量超过1000万股，对工商银行、农业银行、中国中铁、民生银行、中国银行、包钢股份、洛阳钼业等个股的增持量居前，分别增持5110.12万股、4406.09万股、3528.27万股、2706.96万股、2408.64万股、2242.55万股、2098.59万股。

　　从变动比例来看，北上资金当天对7只个股的增持比例超过100%，分别是中曼石油、龙大肉食、傲农生物、双星新材、酒鬼酒、龙马环卫和嘉泽新能。如对中曼石油的持股量从7.03万股增加到34.39万股，单日增持27.36万股；对酒鬼酒的持股量从75.01万股增加到202.42万股，单日增持127.41万股。

　　分析人士表示，MSCI扩容第二阶段预计为A股带来约1400亿元增量资金，其中约200-250亿元被动跟踪资金有望在调整生效前后流入A股市场。

　　外资密集配置时点将至

　　8月27日北上资金加仓明显，加仓个股数多，加仓股份数大。回顾5月28日收盘后生效的MSCI第一次扩容，当日北上资金也出现异动，而后6、7月份北上资金开启了“买买买”模式，分别净流入426.03亿元、120.25亿元，两个月北上资金净流入近550亿元。分析人士表示，在8月27日收盘后，MSCI第二次扩容正式生效，北上资金“买买买”的动作并不会停止，外资密集配置时点将至。

　　根据MSCI此前的时间表，预计2019年11月，MSCI将进行第三次扩容，纳入因子将从15%扩大至20%，同时将中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%纳入因子纳入。

　　此外，富时罗素此前宣布将A股的纳入因子从5%提升到15%，按照计划，这一变动将于9月23日开盘前生效。而标普道琼斯指数9月6日将发布纳入其指数体系的中国A股调整名单，A股将以25%的纳入因子一次性纳入，该变动也将于9月23日开盘前生效。

　　这些扩容和纳A都意味着接下来外资“买买买”的步伐不会停止，时间窗口也越发密集。摩根士丹利预计，2019年A股的外资流入量将达700亿-1250亿美元。未来十年，预计每年都会有约1000亿-2200亿美元外资流入。截至2018年底，外资持股占A股自由流通市值比例大约为7%。长期来看，外资未来在A股中的份额有可能会提升到40%至50%。