山东个别钢厂落实二轮提涨（来源：Mysteel）

山西、山东、河北等地焦企提涨的面积扩大，钢焦博弈白热化。今山东某钢厂因库存等原因，接受焦炭第二轮提涨，8月8日0时起执行，但该地某大型代表钢厂暂未落实，需继续关注。环保生产方面，随着二青会的临近，山西太原、长治地区焦企环保限产加严，但整体影响相对有限，需继续关注；徐州地区个别焦企已全部推空焦炉，部分焦企限产幅度在40%-50%；山东临沂地区个别焦企已进入焖炉状态，其余焦企保持30%-50%的限产。

进口限制继续收紧，进口焦煤价格全面回落（来源：Mysteel）

近期进口焦煤价格下行，澳洲一类品牌煤成交价173美金，准一类煤165.75美金。海运进口煤价格下跌主要原因一是中国政策持续收紧，二是中国环保加码，三是印度雨水季节，需求减少。蒙煤方面，近日蒙煤通关量由1000辆/天将至500/辆每天左右，主要是在对蒙煤进口限制，控制进口量，预计后期通关量将持续低位。近期蒙煤价格下跌，蒙5沙河驿提货价1400-1420元/吨，口岸原煤价格1000元/吨左右。

South32 强调煤炭在炼钢中不可替代性（来源：Mysteel）

South32表示它没有计划跟随必和必拓制定所谓的“范围3”目标，以减少客户产生的温室气体排放。South32周一宣布，在炼钢中煤炭是不可替代的，而冶金煤是大有作为的。CEO西蒙·柯林斯表示，South32对新南威尔士州的Illawarra煤炭业务感兴趣，并准备在下一财年的上半年对位于昆士兰州Bowen盆地的Eagle Downs项目做出最终投资决定。

点评：在焦化厂对焦炭第二轮提涨范围扩大之际，山东个别钢厂因自身库存水平问题而开始接受提涨。第二轮普涨预计落地难度不大，但市场更多的预期在于钢厂是否会在此轮普涨之后立刻开启提降的周期。因焦炭现货价格相对稳定，9月合约此前下跌过多而导致贴水扩大，近期开始向现货修复基差，而在二轮提涨落实后，会给近月合约带来提振，因此9月空头逐渐平仓或移仓至远月，9-1价差不断被拉大。

投资建议：目前对于第二轮提涨能完成的概率预期较大，而钢厂开启提降周期也预计在9月后才能落实，因此在此轮提涨落地后，9月合约仍有基差修复的空间，9-1向上的空间也仍有余地。可尝试9-1正套。