周三早盘两市低开低走，房地产产业链出现大跌，拖累沪指盘中跌破20日均线，最低下探至60日均线附近；午后创业板指数在半导体、通信设备等上涨带动下走出一波反弹，盘中接近翻红，不过两点过后再度回落，而主板总体呈低位震荡。截至收盘，上证综指收于2932.51点，下跌0.67%，深成指收于9326.61点，下跌0.77%，创业板指收于1570.39点，下跌0.62%。

盘面上，我们近期持续建议关注的芯片、5G等科技板块走势活跃，法尔胜、科创新源、科信技术等多只5G概念股涨停。多晶硅、汽车电子、华为概念等表现也相对较好。科创板新股大涨后，估值普遍处于较高水平，比价效应下，主板及中小创相关科技股市场关注度也有望提升。由于政治局会议再提“房住不炒”，房地产板块跌幅居前，地产产业链如建材、建筑等也出现明显调整。

政治局会议落地后，短期影响市场的主要因素还有中美贸易磋商、美联储降息，这两大事件也即将揭晓。从此次政治局会议政策基调来看，会议重提“六稳”，未提及结构性去杠杆，逆周期调控发力略超预期。总基调重回去年三、四季度政治局会议的基调，比今年一季度基调显得有所宽松。市场今天并未作出积极反应，或许是受到还有两大不确定因素未明朗所影响。我们认为，美联储降息是大势所趋，而中美贸易摩擦或是长期过程。市场短期虽出现一定波折，但中线向好趋势不变，指数调整正是逢低布局良机。可继续关注主板中科创板映射主题，如国产芯片、5G等科技龙头；另外中报业绩较好的绩优蓝筹，如保险等仍可看好。