如何认识期权交易的风险 

一、“有限”与“无限” 

许多人初次接触期权，都会接触到“买方风险有限而收益无限，卖方收益有限而风险无限”的字眼。期权空头风险无限，谁敢做卖方啊？买方盈利无限，太诱人啦！由此，难免对期权多头滋生偏爱，而对期权空头心怀恐惧。

实际上，无论是风险还是盈利，无论是有限还是无限，都要分清理论和实际的区别。以看涨期权来讲，如果期货价格无限上涨，那么买入看涨期权盈利无限，卖出看涨期权风险无限。首先，期货价格是否上涨，不同人有不同的看法，未来的事情谁也不会100%准确。买方是理想主义者，认为要涨，所以买入看涨期权，寄希望于大涨后获大利；而他人对期货价格不看涨，所以不敢卖出看涨期权，赚取权利金收入。因此，做买方和卖方在于投资者对价格的看法。全面的讲，风险为盈亏与概率的乘积。卖方亏损理论上是无限的，但是概率很小，则风险就不大了；盈利是无限的，确没有实际胜算的把握，风险也不小。而实际如何，就看投资者对行情的分析能力了。其次期权的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，由此，“无限”的盈亏在实际上并不存在。经过对期权的进一步了解，大家都会明白期权的风险的真实面目了。

二、权利金风险

     在期权交易中，投资者主要面临的是交易风险或者说是价格风险。期权的价格即权利金。期权交易中，买方与卖方均面临着权利金不利变化的风险。期权的多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头收到的权利金能够为其提供相应的保护，从而在价格发生不利变动时，能够抵消卖方的部分损失，一旦价格的不利变动超过了权利金的幅度，卖方开始亏损。

三、操作风险

    期权交易中，由于交易者内部管理不善，或者制度没有被有效执行等原因而造成的风险，就是操作风险。期权作为一种衍生工具，可以用来管理风险，也可以用来投机。如果使用不当或者管理上出现漏洞，会带来觉损失。

四、流动性风险

     市场流动性风险，主要是指由于市场深度、广度不够，致使期权投资者无法在合理的价位上对冲平仓而产生的风险。即使发生了损失，也不能够及时止损，只能眼睁睁地看着损失不断扩大。由于期权具有合约多、交易分散、原理复杂等特点，期权市场特别是商品期权的流动性和市场规模一般都低于期货市场。而且期权交易的特点是平值附近合约较为活跃，深度虚值和深度实值合约成交稀少，甚至无人问津。

Tips：期权开户条件

1、资产：二十个交易日日均不低于50万。

2、开户日期:证券开户合计满6个月

3、具备：资融券或者金融期货交易经历.

4、模拟交易经历:期权模拟交易经历

5、期权测试:具备期权基础知识,通过上海证券交易所认可的相关测试.

6、风险等级:成长型或积极性;

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