国金证券发布通威股份(600438)的研报指出，公司预告半年度净利润增加5.05~5.97亿元（对应2019H1净利润14.24~15.16亿元），同比增长 55%~65%；测算Q2单季实现净利润9.33~10.25亿元，环比Q1增长90%~109%，略超市场预期。公司通过产能扩张、效率提升实现产销量增长、成本下降，有效对冲价格下跌，实现业绩同比高增长。下半年产能继续释放，与隆基结盟保障原料供应及产能消化。光伏竞价申报完成，下半年国内需求释放在即。7月因国内需求青黄不接（630小抢装结束，竞价项目尚未启动），供需关系边际变化较大，随下半年竞价项目需求释放，产品价格将得到有效支撑。根据最新的产品价格和公司产能释放情况，小幅上调公司2019-2021E净利润预测至33.3/43.1/51.6亿元，对应EPS分别为0.86/1.11/1.33元，维持“买入”评级，目标价相应上调至17.2元，对应20倍2019PE。