当前经济复苏信号开始出现，考虑到减税作用以及经济复苏的影响显现，乐观预计2019年企业盈利前景将有明显改善。与此同时，市场估值修复到合理的位置但并未被显著高估，随着经济复苏的进一步确认，市场估值水平仍有一定上行空间。依旧看好后阶段市场表现，尤其是与经济基本面相关度高的行业，如可选消费、一二线地产板块等。猪肉价格对于CPI的拉动是局部性的，PPI增速仍在0附近，价格温和上涨伴随着企业盈利复苏，从大类资产配置角度而言是利好权益类资产的时期。看好行业优质头部公司的表现，选择基本面改善品种。头部公司由于在行业的优势地位，衰退周期盈利相对较好并借机扩大份额，复苏周期中更容易获得行业机会。实际上我们发现，机械、水泥等行业的一些龙头公司，体现出了相当强的抗周期能力。而随着经济企稳复苏，这类公司又能进一步分享经济复苏所带来的弹性。

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