外汇交易的杠杆和盈亏计算

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外汇交易的杠杆和盈亏计算

发布时间：2019-4-19 09:59阅读：2238

李高级经理期货

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问一问

1、做空的原理

经常听说外汇和期货可以做多做空，做多容易理解，低买高卖。做空是怎么一回事呢？

所谓做空，可以这么理解，就是投资者先向交易所借出投资标的物（比如黄金，原油，股票，外汇等），在高位先卖出。然后等投资品价格回落后，在低位买回来，还给交易所。高位卖出，低位买回，就赚取了差价。就是做空利润。

比如拿黄金举例，假设当前黄金价格1200美金/盎司，现价做空1手（100盎司），就相当于向交易所借入100盎司黄金，以1200美金的价格卖出，得到1200*100=120000美金。待金价下跌到1198，再从市场买回100盎司，使用了119800美金。120000-119800 = 200美金。做空的利润为200美金。当然，这里没有考虑交易成本，实际上需要扣掉10-20美金的交易成本的。

目前股票，期货，外汇市场做空原理都是如此。A股也可以对单只股票做空，称作融券，但是门槛较高，而且不是所有股票都支持做空的。港股和美股都是可以双向操作的。

2、什么是杠杆？

杠杆交易也叫保证金交易，一般只需要支付商品总价值的一定比例的金额作为保证金，购买或者卖出（借货卖出）该商品，待商品价格到达止损或者止盈点位后，再卖出或者买入（买入归还）该商品，完成该次交易。

拿黄金举例，假设黄金当前价格为1200（单位为美金/盎司）,1手黄金是100盎司，则1手黄金的总价值为：1200*100=120000美金。

如果杠杆比例为100倍，则1手黄金所需要的保证金为：120000/100=1200美金。如果杠杆为500倍，则1手保证金为：120000/500=240美金。

假如黄金价格上涨到1201美金，则1手黄金价值为1201*100=120100美金。此时卖出，则盈利为120100-120000=100美金。

如果杠杆为100倍，则使用1200美金的保证金，盈利100美金，盈利100/1200=8.3%。

如果杠杆为500倍，则用240美金的保证金，盈利100美金，盈利100/240=41.6%。

杠杆越高，盈利比例越大。反过来，如果是下跌1美金，价格变为1199，则盈利比例变成等值的亏损比例。

也许你会想，同样都是盈利100美金，100倍杠杆和500倍杠杆有区别吗？但是假设你有1200美金的本金，100倍杠杆情况下，可以买1手黄金，波动1个点，盈利100美金。500倍杠杆情况下，1200美金的本金，可以买5手黄金，波动1个点，盈利500美金。高杠杆和低杠杆的区别也体现在这里，要对比同样本金情况下的盈亏对比。

上方的计算中，都没有考虑点差和手续费等交易成本。

3、外汇货币对的多空盈亏计算

外汇货币对指的是两种货币的兑换汇率，比如，欧元/美元表示欧美货币对，其中，欧元是基础货币，美元是计价货币。

1手货币对合约是10万基础货币单位，如1手欧美货币对为10W欧元，1手美瑞货币对为10W美金。

按照500倍杠杆举例，假设，欧元/美元为1.1652、美元/瑞郎为0.9926

1手欧元/美元，价值10W欧元，保证金是1165.2美元（1.1652美元× 10万 ÷500 杠杆=233.04美元）；

1手美元/瑞郎，价值10W美元，保证金是200美元（10万 ÷500杠杆 =200美元）

拿美瑞举例，现价是0.9926，假如现在持有一手美瑞的多单，保证金是200美金，但是一手价值10W美元。按照现价0.9926，也是价值9.926W瑞郎。

假如一小时后，美瑞价格上涨至0.9975，涨幅0.5%左右。但是兑换成瑞郎的价值就是9.975W瑞郎。

1小时盈利9.975W- 9.926W = 0.049W = 490瑞郎。

也就是说，你用200美金的本金（1手的保证金），1小时内，赚了490瑞郎，换算成美金约等于491.2美金，获利245.6%。

本来美瑞价格波动0.5%，因为500倍的杠杆，把波动放大500倍，也就接近0.5%*500 = 250%。上面计算的利润是245.6%，是因为涨幅并不是严格的0.5%，我忽略了最后几位的小数，导致精度下降。

反过来，如果是下跌了0.5%左右，那就是亏损500美金左右了。如果你账户总剩余资金少于100美金左右，早就被强制平仓。

上方的计算中，都没有考虑点差和手续费等交易成本。

4、强制平仓（爆仓）

相信大部分人都听说过爆仓，爆仓对于很多外汇保证金交易来说，几乎相当于判死刑。

爆仓也叫强制平仓。是投资者本金亏损到一定额度，触及强制平仓线后，外汇平台为了控制风险，防止投资者的亏损幅度超出所有本金（穿仓），采取强制措施将投资者的持仓全部强制平仓的行为。

不同平台的强制平仓线不同，有的是30%，有的是50%。

假设某平台的强制平仓比例是50%，也就是投资者剩余资金小于50%的持仓保证金时，会被强制平仓。

假设1手黄金的保证金是1200美金（100倍杠杆，现点位1200），投资者账户共有2000美金，持仓1手黄金。当亏损到账户净额为1200*50%=600美金时，会被强制平仓。也就是亏损额度为2000-600=1400美金时，会爆仓。

爆仓是外汇交易最大的风险之一，避免爆仓的方法就是永远不要重仓操作。、强制平仓（爆仓）

相信大部分人都听说过爆仓，爆仓对于很多外汇保证金交易来说，几乎相当于判死刑。

不同平台的强制平仓线不同，有的是30%，有的是50%。

假设某平台的强制平仓比例是50%，也就是投资者剩余资金小于50%的持仓保证金时，会被强制平仓。

爆仓是外汇交易最大的风险之一，避免爆仓的方法就是永远不要重仓操作。

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