期权的开通首先的要满足一下几个条件：

（1）申请在公司开户前20个交易日日均托管的证券市值和资金可用余额（不含通过融资融券交易融入的资金或证券）不低于人民币50万元；
（2）客户合计开立沪A账户满6个月；
（3）客户具备本公司或其他公司融资融券业务参与资格或者具备金融期货交易经历；
（4）通过证券交易所组织或认可的期权知识测试且测试分数满足相应等级投资人要求；
（5）具备相应等级的股票期权模拟交易记录和行权记录；
（6）具备相应等级要求的风险承受能力；
（7）不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股票期权交易的情形。

 期权佣金低至2元一张（含成本费）  期权佣金低至2元一张（含成本费）

期权的开通流程：

期权的交易方式：

Saliba的交易成就的原因除了非凡的交易能力还有严格控制风险的自律精神，正如《金融怪杰》中提 到的“Saliba的交易成就中，最令人印象深刻的不仅仅是他收获的巨额财产，还有他收获财产的过程，他是通过运用范例式的交易方法和时刻保持非同一般的 风险控制而收获其资产。Saliba成功实现连续70个月收益超过10万美元。仅有少数的交易员在成功交易几笔大单获利后、还能成为百万富翁。更少人能够 成功保持其收益。能持续保持两个大事件带来的巨额收入、同时持续获利的，仅此一人。”

Tony  Saliba于1978年来到芝加哥期权交易 所(CBOE)交易大厅。当了半年的职员之后，Saliba决定尝试自己交易。他找到了另一个交易员资助其5万美金，经历了一个不错的开端，随即便遭受打 击、近乎自毁。在尝尽跌落人生谷底的感觉后，他改变交易技巧，从此开始铸就成功。Saliba的交易风格可以这么打个比方，就像游泳、只需做得比踩水好一 些，日复一日小收小赚，同时他的期权头寸构造能在罕见的巨大交易机会来临时充分把握机会。他的财富建立很大程度是通过这样的大事件。

1979年春季，隐含波动率水平十分高，因为1978年是十分波动的一年。可是，后来市场没有任何进展，波动率和期权权利金都崩塌了。六周之内 我便几乎输光了所有钱，原始资本5万美元只剩下将近1万5美元。我自杀的心都有了。你记得当时1979年5月在芝加哥奥黑尔机场发生空难，一架DC-10 飞机坠毁、所有机上人员遇难么？那时正是我跌入谷底之时。

在那段时间，我向场内更有经验的交易员寻求建议。他们说：“你必须严格自律而且做足功课。如果你能够坚持这两样，你就能挣钱。或许你不会暴富，但是可以每天 挣300美金，到了年底就是7万5美元，你要这么看问题。”这些话就像一下子亮起来的灯泡。我意识到这种小收小赚的方式才是我应该做的，而非把自己放置在 巨额风险之中、去试图大赚一笔。

当时我在交易Teledyne公司期权，市场波动性非常大。因此我转向了波音，它的市场则更加紧凑、更窄。我于是成为了一个价差刷单员，每笔交易只挣四分之一个点甚至八分之一个点。

我严格遵守平均每天挣300美元的目标，十分奏效。这段时间让我学会了严格控制和纪律。

时至今日，我的信条依然是勤劳工作、做足功课以及严守纪律。我把这个信条传授给我的交易员们。

回到之前说的，与此同时，我仍持有Teledyne公司的一个大价差头寸，当时我正处在平仓的进程中。如果市场上涨，该头寸将亏钱。当时我交易波音已经有五 周，有一天，Teledyne忽然开始迅速上涨。我急忙冲进Teledyne交易池把我的头寸平掉。我听见场内经纪商有订单进来，我突然意识到我自己正在 回应他们的喊价。我当时运用交易波音的策略至Teledyne，而我每笔交易不止刷八分之一或四分之一个点，改为刷每单半个点或数美元。

我每次只做一手。那些交易员都非常不喜欢我这样，因为觉得我碍着他们做交易。他们更愿意交易十手或者二十手这样的大单。

他们一直管我叫“一手”。让我日子最不好过的那个人是交易池里最好的交易员，他已经挣了好几百万，基本上就是那个时代的一个传奇。他从一开始就一直排挤讽刺我。他让我的生活简直苦不堪言。

在1980年时，他们首次引进看跌期权，当时最让我难堪的领头交易员非常反感看跌期权，说它们对期权业务不好、他不想交易看跌期权。我当时把握机遇、认真研究看跌期权对我们来说究竟意味什么。我是最早开始交易看跌期权的做市商之一。实际上，看跌期权开辟了一整套全新的策略。

对波动率的猜测还是得准确。然而，我们不需要盯住市场方向，因为我们做的价差足够大的差距。比如，一个期权可能被过度高估，因为在会员公司这个期权需求较多。

我什么策略都运用，我认为自己是个矩阵交易员。我交易屏幕上的所有产品，因为一切都是相互关联的。然而，最基本的策略就是买入蝶式（一个在某行权价处多头或空 头头寸、由一个反向的高行权价头寸和一个反向的低行权价头寸平衡——例如，一个多头IBM135看涨期权、两个空头IBM140头寸和一个多头 IBM145头寸），然后通过一个“爆发式头寸”来抵消。

我买入蝶式，我是指做多两翼。风险是有限的，如果市场没有较宽移动，时间衰退也会对你有利。（除非是有利的价格移动或波动率增加，不然一个期权的价值是随着时间推移而衰退。在相对平淡的市场中，离市场价越接近的行权价期权权利金的衰退比更远的行权价期权权利金衰退要快，即蝶式中间部分比两翼衰退快。）当然，我会尝试以最便宜的价格买入蝶式。

如果我能把足够的蝶式连接在一起，我的获利区间就会非常宽。然后我就会加上一个更远月的“爆发式头寸”。

什么是“爆发式头寸”？这是我自创的一个词汇。一个“爆发式头寸”是拥有有限风险和开放式潜在获利的头寸，在大的价格移动和波动率上升时会获利。例如，由多头虚值看涨期权和多头虚值看跌期权组成的头寸就是“爆发式头寸”。

听起来这个“爆发式头寸”的统一特质就是当市场移动时，delta(标的市场价格移动一个单位、期权头寸发生相应的预期价格变动)增加对你有利。也就是说，我是在押注波动率。

我在近月使用蝶式，时间对我有利，而爆发式头寸应用于远月或更远月。然后我在通过刷单交易来补充帮助支付爆发式头寸产生的时间衰退。

换句话说，爆发式头寸是你用于押注大市场移动的，然后刷单挣的钱是支付账单的，也就是爆发头寸的时间衰退成本。

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