自股指期货去年底第三次“松闸”后，三大期指的市场功能快速复元，其可参照性也日趋明显。如目前“恢复情况”最好的IC期指，上周总持仓继续上升，屡创历史新高，截至周五收盘已达98491手。细看IC期指近3个月的持仓榜单，始终保有净多单的席位仅国泰君安期货一家，且其净多单规模基本在2000手到3000手之间。由此，该席位在近阶段的中小市值股票行情中应获益颇丰。“神奇”之处还有，上周五(3月8日)A股遭遇大幅下跌，而国泰君安期货席位提前缩减了净多单规模，在8日当天却又反手加多。

回溯至去年12月底，A股行情一片低迷时，部分席位就已开始在IF期指、IC期指的主力合约上布局做多。当时，国泰君安期货、银河期货、广发期货等席位就已持有IC1901合约的净多单，且以国泰君安期货的净多单规模最大。

据上证报统计，国泰君安期货的IC期指净多单持有量自去年12月底至今始终维持在一定规模。相比之下，其他席位并不“坚决”，在净多单、净空单状态之间反复摇摆。

有期指研究员在接受采访时解释道，净多单是指多单量减去空单量(为正)，若某个席位持续手握IC期指净多单，或逐日增加净多单持仓，就说明其背后资金非常明显地看好中小盘股的未来走势。

如去年12月下旬时，多数上榜席位还是以看空为主。以去年12月25日为例，中信期货、兴证期货和海通期货均持有IC1901净空单，持仓手数在1000手以上。而当天，国泰君安期货在IC1901的净多单是1600余手，且还在IC1903持有1000余手净多单。

至今年1月初，不少研究机构已喊出“春季躁动”。当时，国泰君安期货席位的IC期指净多单(合计)也从2600余手逐步上升到3000手以上。整个1月份，上证指数有一定幅度反弹，但市场情绪并未完全恢复。在2月1日，即春节前最后一个交易日，由于春节后的一周将迎来期指交割，不少席位开始将IC1901的持仓转移到IC1902和IC1903。当天的持仓数据显示，中金期货异军突起，持有IC1903合约净多单2709手，国泰君安期货位列第二，持有IC1903合约净多单1299手。IC1902净多单的前两席则由银河期货、国泰君安期货占据。

春节后，A股市场一路高歌猛进，在此期间，股指期货持仓榜又有新变化。2月15日至2月26日，中金期货和国泰君安期货席位一直稳居IC1903合约净多单前两名，26日后，中金期货逐渐减仓，国投安信、永安期货、南华期货席位开始增加净多单持仓，国泰君安期货席位也不甘示弱，在IC1903合约一直保持1000手左右的净多单持仓。

值得注意的是，截至3月4日，国泰君安期货的IC1903合约净多单持仓由3月1日的1014手增至1365手，但3月5日，其大举减仓至543手；同时，此前移仓至IC1906合约的主力资金也将净多单从3月4日的1823手降至5日的1524手。此后的6日、7日，国泰君安期货的IC期指净多单规模保持稳定。直到3月8日的市场大跌，该席位又逆市做多，将净多单增加了近700手。而与之相对应的IC1903净空单首席则是华泰期货(1364手)。到底是谁踏准了市场节奏，本周即见分晓。

转自金投网

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