布局受益股正当时

　　有机构通过对2004年至2018年数据分析发现，申万农林牧渔板块在“一号文件”发布后，大概率获得超额收益，一周内、半月内、一个月内，板块获得收益的概率分别为71.43%、50%和64.29%。事实上，农林牧渔板块已开始受到市场的关注。春节后的首个交易日，农林牧渔板块上涨5.2%，在28类申万一级行业中排名第一。

　　分析指出，作为独立的供给周期行业，农业在当前宏观经济增速放缓的背景下具有良好的避风港属性。大同证券刘云峰表示，农业板块持续有所表现，与过往15年来一直聚焦“三农”的中央一号文件发布临近相关。每年中央一号文件通常在1、2月发布，发布前后往往会引发相关农业板块行情。

　　在布局上，天风证券认为农业、农村、农田的基础设施建构成乡村振兴的基础，随着乡村振兴的推进，我国农田节水设施建设以及农村供水、农村污水处理等领域将迎来投资加速期，重点推荐行业龙头大禹节水(300021)(行业龙头，产业积淀深，全国跑马圈地打下订单放量基础)。

　　此外，通过土地流转实现(适度)规模化经营，是提升农业产业效率、实现产业链延伸的基础；重点推荐新洋丰(000902)(依托农资主业整合果蔬产业)，苏垦农发(601952)(土地流转实现粮食产业化经营的)，厦门象屿(600057)(东北粮食产业链整合)，北大荒(600598)(东北粮油生产基地，土地规模大)。

　　刘云峰则表示，在经济下行压力加大的背景下，基建可能成为托底经济的重要举措，乡村振兴需要相应的基础设施、商业设施建设，提高农村人口的生活质量，将有效拉动基建投资增速，可关注农村基建、水利建设等相关板块。此外，刘云峰表示，种业、化肥、农药等股走强，也有准备春耕的季节性因素；而养殖业、农产品等板块活跃，则有行业周期向好因素。

　　近日，温氏股份(300498)等个股表现出色。天风证券指出，本轮猪价下跌周期从2016年5月开始，至今下跌期已经历30个月，叠加非洲猪瘟催化，目前猪价大概率已处在周期底部区间。而2018年能繁母猪存栏自8月份以来受疫情影响持续下降，再考虑疫情环境下MSY的下降以及饲料成本上升、猪价预期下降影响下出栏的减少，2019年整体猪肉供应大概率低于2018年，猪价均价有望高于2018年，建议坚定布局养猪板块。

　　华创证券则表示，2019年上半年禽链价格主要受自身供需缺口影响，相关公司业绩同比料将明显改善；2019年下半年猪肉供不应求料将大幅提振禽链价格，目前上市公司估值均处于历史低位，继续推荐禽链。

备受关注的“一号文件”或下发在即。五部门近日联合发布《关于金融服务乡村振兴的指导意见》，以强化金融对于农业和农村发展的扶持，确保乡村振兴战略推进。机构分析认为，2019年的一号文件大概率还将聚焦于农业和乡村，乡村振兴仍将是核心；相关受益股值得重点关注。

　　2019年中央“一号文件”发布在即

　　近日，五部门联合发布《关于金融服务乡村振兴的指导意见》，以强化金融对于农业和农村发展的扶持，确保乡村振兴战略推进。天风证券认为，2019年的一号文件大概率还将聚焦于农业和乡村，乡村振兴仍将是核心。

　　记者注意到，在《指导意见》发布之前的1月初，农业农村部等15部门已发布关于促进农产品精深加工高质量发展若干政策措施的通知，支持符合条件的农产品精深加工企业申请发行农村产业融合发展专项债券、申请上市、新三板等挂牌融资。

　　按照以往惯例，每年的中央一号文件通常在1、2月发布；由此看，2019年中央“一号文件”或在近日发布。而与天风证券预判一样，市场也普遍认为2019年的中央一号文件有望继续聚焦“三农”，因为去年中央确定的2019年宏观经济7大重点政策领域，其中“扎实推进乡村振兴战略”被提及。

　　分析指出，改革开放40周年以来，我国经济取得飞速发展，进步有目共睹；但是不可否认，我国城乡发展差距依然明显，乡村振兴迫切。2018年来全面深化农村改革、落实第二轮土地承包再延长30年、供给侧改革等各种形式的政策相继出台，为乡村振兴扎实了发展基础。

　　天风证券表示，实现乡村振兴：一是顺利完成全面建成小康社会的必然选择；二是缩小贫富差距，缩小城乡二元分化，增强社会稳定的必然选择；三是激活低成本生产要素(农村有大量廉价的集体建设用地、宅基地，以及相对低成本的劳动力)，推进经济发展的必然选择。

　　资料显示，乡村振兴自2017年首次提出并上升至国家战略以来，中央到地方一直在进行相关顶层政策的完善。其中，2017年底中央农村工作会议提出了乡村振兴的三步走时间表。2018年9月中共中央国务院印发《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》，规划对实施乡村振兴战略做出阶段性谋划，分别明确至2020年全面建成小康社会和2022年召开党二十大时的目标任务，细化实化工作重点和政策措施，部署重大工程、重大计划、重大行动，确保乡村振兴战略落实落地，是指导各地区各部门分类有序推进乡村振兴的重要依据。

　　2018年底中央农村工作会议在提出要深入实施乡村振兴战略，将其对标为全面建成小康社会必须完成的硬任务，并讨论了《中共中央、国务院关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见(讨论稿)》。