股指期货的市场风险是因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化产生的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。金投期货网在此将简单介绍股指期货的市场风险。

导致期货交易的市场风险一般可分为自然环境因素、社会环境因素、政治法律因素、技术因素、心理因素等。

股指期货的市场风险揭示：

除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。

1.基差风险

基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格之间的价差。基差=现货价格-期货价格。

基差的变化受制于持仓费用。最终因现货价格和期货价格的趋同性，基差在期货合约的交割月下降为零。基差的决定因素主要是市场上商品的供求关系。对于初级产品，特别是农产品的基差，除受一般供求因素的影响外，还在很大程度上受季节性因素的左右。

基差是衡量期货价格与现货价格之间关系的重要指标。基差是套期保值成功与否的基础。套期保值的效果主要是由基差的变化决定；基差是发现价格的标尺；基差对于期货与现货之间的套利交易，十分重要。

基差风险是股指期货相对于其他金融衍生产品(期权、掉期等)的特殊风险。从本质上看，基差反映了货币的时间价值，一般应维持一定区间内的正值(即远期价格大于即期价格)，如美国标准普尔500种股票价格指数期货(S&P500)的基差，在一般情况下为2到3点。但在巨大的市场波动中，也有可能出现基差倒挂甚至长时间倒挂的异常现象。基差的异常变动，表明股指期货交易中的价格信息已完全扭曲，这将产生巨大的交易性风险。

2.合约品种差异造成的风险

合约品种差异造成的风险，是指类似的合约品种，如日经225种股指期货和东京证券股指期货，在相同因素的影响下，价格变动不同。表现为两种情况：

1〉是价格变动的方向相反。

2〉是价格变动的幅度不同。类似合约品种的价格，在相同因素作用下变动幅度上的差异，也构成了合约品种差异的风险。

3.标的物风险

股指期货交易中，标的物设计的特殊性，是其特定风险无法完全锁定的原因。从套期保值的技术角度来看，商品期货、利率期货和外汇期货的套期保值者，都可以在一定期限内，通过建立现货与期货合约数量上的一致性、交易方向上的相反性来彻底锁定风险。而股指期货由于标的物的特殊性，使现货和期货合约数量上的一致仅具有理论上的意义，而不具有现实操作性。因为，股票指数设计中的综合性，以及设计中权重因素的考虑，使得在股票现货组合中，当股票品种和权数完全与指数一致时，才能真正做到完全锁定风险，而这在实际操作中的可行性几乎是零。因此，股指期货标的物的特殊性，使完全意义上的期货与现货间的套期保值成为不可能，因而风险将一直存在。

4.交割制度风险

股指期货采用现金交割的方式完成清算。相对于其他结合实物交割进行清算的金融衍生产品而言，存在更大的交割制度风险。如在利率期货交易中，符合规格的债券现货，无论如何也可以满足一部分交割要求。股指期货则只能是百分之百的现金交割，而不可能以对应股票完成清算。

外盘期货的风险提示：

资金管理

1，满仓操作风险有多大？

采用这个极高风险的交易方式，将帐户全部暴露在高风险下，有可能会在极短时间内获得超高额的报酬，也能得到短暂的成功，但只要继续留在市场内，不久之后，一次或几次的失误，就能摧毁过去所有的成就，也摧毁了交易的生涯。以往听到过很多人说，多少价位满仓买了进去，现在几乎赔一半了，如何处理？可以想象，如何处理已经困扰问寻者很长时间了，这真的是个大难题，即使有处理的方法相信也是非常之艰难的。能够解决麻烦的人不如避免麻烦的人聪明。

2  加死码拦平可行吗？

入市持仓后，行情往相反不利的方向运动，此时再原入市方向增加头寸，以降低总体成本，待行情反弹回调超过 50%时，所有头寸一次性平仓离场，便可平安全身而退。这方法有 70%的机会是成功的，毕竟市场只有小于 30%机会走单边市。若有一次市况不回，再连续加码，那就会出现灾难性后果，可能以往连续多次的成功都化为乌有，甚至就此被市场扫出门。

3  顺势可加码？对！对！对！

有经验的操盘手都明白，每次做交易所占用的资金不能超过可使用保证金的 1/3。一般来说，我们很难把握最精确的趋势转折点也就是最佳介入点，而当一个趋势转折点出现时，往往会有大量止损盘集中出局，这会造成价格短期内朝相反方向剧烈波动，此时，即使投资人对方向、趋势作出的判断是正确的，也会因为仓位过重、过满导致保证金不足而不得不止损。所以，控制好仓位有利于调节操盘手的操盘心态，避免造成过重的心理负担。

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