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如何处理交易过程中的回撤问题？

在做大趋势行情当中，通常有两种做法，一种是建立目标仓位之后，忽视期间的波动，忍受其中的回撤；另一种是建立目标仓位之后，采取滚动操作的方法，进行高抛低吸，保持仓位不变，来调整自己的持仓成本。纵观期货市场中暴富的交易者，往往是经历过市场的洗礼，忍受过巨大的回撤，扩大了自己的格局和承受能力，从而拿单的能力更强，最终赶上一波大趋势，从而暴富。

然而，绝大多数交易者内心往往不够强大，无法忍受期间的回撤，他们更喜欢采取第二种方式，建立目标仓位之后，采取滚动操作的方法。但很多时候，交易者由于种种原因，在减仓之后往往回补不了，结果当行情再次起飞时，自己的仓位却变少了。与上面的方法相比，各有利弊吧。如果说第一种方法是守拙，那么第二种方法就是取巧！

守拙是一种智慧，取巧需要方法。尽管我很少在文章中提及技术分析，但取巧还是需要一定的技术作为辅助手段。对于第二种方法感兴趣的交易者，在这里我简单介绍一种判断市场转折的方法——背离技术。

背离简单来说，就是通过比较价格走势和趋势指标趋势来判断趋势转折的可能性。究竟使用什么指标并不重要，你可以使用Macd、RSI、KD、CCI指标等等。它是一种领先指标，是对价格趋势转折的提前预判。它的理论基础是，如果价格高点不断抬高，震荡指标也应该不断走高；相反，如果价格低点不断走低，那么震荡指标也应该持续下跌。如果价格和震荡指标出现走势不一致的情况，且价格和指标走势出现分化，那么这种情就叫做背离。

背离的四种类型（懒得画图了，直接码字吧）：

• 常规顶背离：如果价格形成一个更高的高点，但是震荡指标却形成一个更低的高点，这种情况就是常规顶背离。这种情况通常发生在上升趋势中，在价格二次创出新高后，如果震荡指标高点持续走低，那么价格很可能会转入下跌。
• 常规底背离：如果价格低点不断走低，但震荡指标低点却不断走高，这种情况就是常规底背离。这种情况通常发生在下跌趋势的默契，在第二个底部形成后，如果震荡指标未能形成新的低点，那么价格很可能上涨。
• 隐藏顶背离：当价格形成一个更低的高点，但是震荡指标却形成一个更高的高点，这种情况就是隐藏顶背离。这种情况通常发生在下跌趋势中，下跌过程中的反弹价格不创新高，而对应指标却创了新高，这种情况下价格很可能会继续下跌。
• 隐藏底背离：当价格形成一个更高的低点，但是震荡指标却形成一个更低的低点，这种情况就是隐藏底背离。这种情况通常发生在上涨趋势中，上涨过程中的回调价格不创新低，而对应指标却创了新低，这种情况下价格很可能会继续上涨。

之所以介绍一下背离的基本概念，是因为之前有网友说我们理解的背离不一致，所以这里介绍一下我对背离的简单理解。介绍完了基本概念之后，再聊一下如何去运用背离技术，在这里我主要谈五个问题：

• 第一，背离的确认问题。由于背离涉及到了价格与指标的比较，一切指标都滞后于价格，所以如何确认背离是一个问题，价格走完后，背离的确认需要从指标这里入手，我个人习惯用指标的交叉作为背离确认的方法。
• 第二，背离的离场原则。做多的时候，第一次出现顶背离就立马减仓或者平仓离场；做空的时候第一次出现底背离就立马减仓或平仓离场。此时你注重的是落袋为安或者说减少回撤，所以出来是第一位，出现背离就跑！
• 第三，背离的入场原则。做多的时候，至少出现两次底背离才考虑半仓或全仓入场；做空的时候，至少出现两次顶背离才考虑半仓或者全仓入场。此时你注重的是入场参与，安全是第一位，所以至少要多观察一次！
• 第四，背离的周期问题。上面我所提到的方法所指的背离都是日K线图内的背离，当然不同的交易者可以根据自己操作的周期进行调整，但是周期越小的话，出现背离的情况越多，我是低频交易者，所以日内的情况通常不太注意。
• 第五，背离的例外情况。背离也只是一种大概率情况，并不是百分之百的事情，背离的意外情况就是指标钝化，例如之前的宇宙最强品种焦炭，日线上明显背离了，结果背离之后并没有调整，而是发生了指标钝化，即长期背离状态，这种情况通常是发生了超级强烈的趋势。所以用背离去入场遇到这种情况就悲剧了，但是背离离场的话，基本上可以确保你的利润，只是赚的少了些。

喜欢智取的交易者可以尝试一下这种方法，愿意守拙的交易者只能默默忍受了，但是忍受也是有一个限度，绝对不能够让你的盈利单变成亏损单，下面再聊一聊这个问题怎么解决。

如何避免让自己的盈利单变成亏损单？

很多交易者或许不清楚什么是盈利，什么是亏损。并不是所有的盈利都是盈利，也并不是所有的亏损都是亏损。我是这样理解盈利和亏损的，在我开仓之后，市场会有一个正常的波动区间，在这个区间范围之内，我的盈亏都不是盈亏，只是随机波动而已。

正确理解盈利和亏损

举例来说，我在15300建立了棉花的多头，假设我的止损在14300，给它1000个点的向下波动空间，根据对称性原则，我也给它1000个点的向上波动空间，那么在我15300建完仓位之后，棉花价格在14300-15300之间，我都不认为是亏钱，在15300-16300之间，我也都不认为是赚钱，只有当价格跌破14300之后，我认为我是亏钱了，当价格超过16300之后，我认为我是赚钱了。这是我对盈亏的理解，是在给市场一定波动区间范围之后的盈亏才是真正的盈亏，而很多交易者没有给市场任何波动空间，把所有的涨跌都当做是盈亏。

避免盈利单变成亏损单

继续接着上面的例子，假设我在15300开多棉花之后，棉花价格如期上涨了，突破了16300，即波动区间的上限，一路上涨到17300，那么从16300到17300这部分才是我所理解的盈利。当然，行情的发展不可能是一蹴而就，上涨的过程中总有回调，下跌的过程中总有反弹，这都很正常，但是无论是上涨过程中的回调，还是下的过程中的反弹总得有个限度，不能放任一切的回调与反弹，否则你的盈利单往往容易变成亏损单。

从16300到17300，你盈利了1000个点（实际上盈利了2000个点），这1000个点的盈利，你给予它多大的回调空间，由你自己确定，你可以按照黄金分割，382个点、500个点、618个点，也可以按照所谓的支撑位等等，这些技术我相信绝大多数交易者都非常熟悉，假设你按照菲波那切数列的方法，给予50%的回调空间，那么当价格从17300回调500个点，到了16800的时候，你是可以考虑减仓甚至平仓离场的，来避免自己的盈利单变成亏损单，表面上看你利润回撤了50%，但你实际的利润只是回撤了25%。

当然，对于一些专业机构，可能会采取多品种多策略对冲来解决回撤的问题，对于普通的个人交易者来说，那点资金量有效，你很难做到多品种多策略，只能通过思路和方法上去下功夫，背离技术是一种方法，正确理解盈利和亏损是一种思路。

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