从加仓标的来看，多家保险机构的内部观点认为，从“政策预期——政策落地——数据验证”的逻辑判断，最有希望受益的行业还是消费，特别是可选消费的弹性和受益可能更大。此外，性价比较高的金融板块仍有望延续走强，银行股和券商股成为首选。

　　“虽然我们上次加仓买了10多亿元，但是手中还有‘子弹’，仍有较大加仓空间。8月份那波加仓时，我们主要买入沪深300指数、中证500指数，这一波加仓打算去挖掘滞涨的优质股，比如尚没有享受到轮动的部分周期股。”沪上一家中资保险公司相关投资人士透露。

　　债券市场方面，上周人民银行意外投放2650亿元MLF，同时继续进行逆回购对冲，全周净投放资金4450亿元。其间债市整体窄幅震荡，全周债市在资金面偏紧、股市大幅反弹、美债大跌等多因素影响下小幅下跌。3年期至7年期信用债表现相对好于利率债，信用利差小幅压缩。

　　“当前投资者普遍仍预期利率将下行，债牛心态并未逆转。临近美联储加息，市场大多预期人民银行不会有跟随动作，因而此次美国加息期间很难博弈预期外的利好。”一家保险资管公司固定收益部人士分析称。

　　上述人士进一步表示，从人民银行近期加大逆回购和MLF投放等操作来看，即使公开市场操作利率小幅上调5BP，仍将保持流动性合理充裕的现状。“从近几个月新增社融的结构来看，债券融资是稳社融的重要力量，在这种情况下推升债券市场利率可能并非政策本意。”

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