上期能源拟引入做市商机制

北京[切换城市]

开户宝

| 热门券商| 精选专栏

叩富问财>资讯>其他>上期能源拟引入做市商机制

上期能源拟引入做市商机制

发布时间：2018-8-20 08:37阅读：669

刘经理期货经理

帮助2564 |好评3816

问一问

从业认证| 入驻10年+

8月16日，上期所子公司上海国际能源交易中心（简称上期能源）就《上海国际能源交易中心做市商管理细则（征求意见稿）》公开征求意见。

　　根据征求意见稿，做市商按品种进行资格管理，并使用专用做市交易编码开展做市业务。做市商的门槛条件是净资产不低于人民币5000万元或等值外币，同时还需具备其他规定条件。满足资格条件的申请人可向上期能源提交资格申请，获得批准后与上期能源签署做市商协议，正式取得做市商资格。做市商可以享有手续费减收、增加持仓等权利。同时，做市商应当履行持续报价、回应报价等协议约定的义务。

　　做市商作为交易中间商，连接不同时间进行交易的客户，使投资者有意愿交易时可以找到对手方，能够提升标的交易流动性和市场透明度，降低非系统性风险。做市商制度通过改善标的合约活跃度，能够促进品种价格发现和避险功能的发挥。

　　有业内人士表示，未来做市商制度的引入，有助于原油期货合约流动性提升，促进合约连续活跃。

　　“原油期货作为一个上市不久的新品种，目前各方面运行情况良好，但在活跃合约连续性、持仓结构分布等方面表现出一定的不成熟，因而需要不断完善规则制度，进一步促进其功能作用的发挥。”国泰君安期货原油研究总监王笑对期货日报记者说，上期能源此前已连续发布多个通知，下调原油期货远月合约的保证金比例和交易手续费标准，旨在通过政策引导形成合约连续活跃的局面，以满足企业按月套保需求。相信配合做市商的引入，未来原油期货远月合约的持仓和流动性将进一步提高，活跃合约的连续性将逐步增强。随着流动性在各合约的合理分布，原油期货将形成有效的远期价格曲线，为企业逐月套保操作提供必备条件，进一步提升企业参与的积极性和可操作性。

　　一家商业银行贵金属业务中心相关负责人说，为指定品种的期货、期权合约引入做市商报价服务是上期所交易创新管理的重大举措，将在提升交易流动性、优化连续合约结构、高质量服务实体经济等方面产生深远影响。

　　“目前部分品种的主力合约轮转连续性不足，在满足产业客户风险管理、套期保值等需求时存在一定局限性。引入做市商就能大大改善这一状况。通过做市商对不同月份连续合约的持续双边报价，可切实提升各合约的流动性，产业客户可以此对冲基差风险、降低风险管理成本。”该负责人说。

　　在中信中证资本做市业务负责人王小果看来，广大市场参与者在专业水平方面存在较大差异，对期货等衍生品的需求也不尽相同。无论从国内衍生品市场的长期稳定发展看，还是从引导投资者参与衍生品交易的角度看，都需要专业化程度高的做市商来为市场提供流动性，维持衍生品市场报价处于相对合理水平。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

刘经理期货经理

期货网上开户办理

问一问

当前我在线最快30秒解答立即追问 99%的人选择

关于【做市商】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。

点击微信，一键关注

文章很精彩？转发给需要的朋友吧

版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。

推荐相关阅读

生意社LLDPE9月28日均差继续负向扩大为-75.67元/吨

　　生意社09月28日讯　　据生意社监测，LLDPE9月28日均差为-75.67元/吨(均差=M10-M20=9295.00-9370.67)。　　当日均差继续负向扩大，M10和M20均线进一步发散，表明LLDPE行情加速下跌。　　【均差原理】生意社均差=10日均线-20日均线。　　均线上穿是指均差由负转正，表明上涨启动信号；　　均线下穿是指均差由正转负，表明下跌或调整信号；　　正向扩大是指10日均线在20日上方，均差扩大，表明上涨加速；正向缩小是指10日均线在20日上方，均差缩小，表明上涨减速；负向扩大是指10日均线在20日下方，均差扩大，表明下...