地产新政超预期：今日央行、住建部、银监会、财政部等多部委同时出政策，包括二套房首付比例降至40%、公积金首套首付比例降至20%、二套首付30%等、个人满两年住房外售的免征营业税。

期待盘活房产市场，促进销售复苏。降低首付比例、提供金融支持有助于降低购买者负担，释放改善性住房需求和刚需；降低交易成本亦促进大量二手房进入市场流通，盘活市场促进房产销售持续复苏。此外，申万宏观提出新政体现出经济压力越大，政策越有力度的特征，不排除后续其他利好政策都会成为备选。

家电龙头有望迎来估值、业绩双重提振，推荐板块蓝筹龙头！地产需求释放中期直接利好家电消费需求，短期更利于信心和估值的提振。我们认为，地产复苏大背景下行业基本面改善趋势确立，家电龙头向下有稳定增长的业绩为安全垫，向上积极转型互联网+，布局智慧家居平台进一步打开估值提升空间，再次重申行业看好评级。标的上，我们推荐老板电器（渠道变革引领持续增长超预期，15PE 20.2X）、美的集团（率先推出核心管理团队持股的合伙人计划，建立长效激励机制，15PE 10.2X）、青岛海尔（推动对内智慧家庭、对外互联工厂双平台建设，年报十送十，15PE12.4X）、格力电器（布局智慧家居控制入口，展现转型思路， 15PE 8.4X）、TCL集团（深入布局视频、游戏、健康、生活产业，15PE 19.3X）。