【宏观分析及市场重要信息】

随着两会的召开，各种有关两会提案的消息又在满天飞，这时的市场热点尤其分散，很难形成龙头的主攻，这也是大盘整体难有表现，但个股活跃度尚可的原因之一。每年两会期间，高质量的政协提案，尤其是“一号提案”往往是各方关注的焦点。因为由政协主席负责督办的“一号提案”，往往是推动政府部门落实提案内容，解决实际问题的抓手。这意味着政协委员提案聚焦之处，往往是问题集中之处，也是市场的风口所在。对于今年的两会，相关媒体梳理人民政协报公布的八大民主党派中央共计268个提案，发现“农村”依然是各民主党派关注的重点，紧随其后的是“环境”和“京津冀”，这可能意味着在2015的施政过程中，除涉农政策外，涉及“环境”和“京津冀”的政策出台频度将相对较高。事实上这几个关键词的辐射范围也不小，尤其是京津冀代表的是区域发展，在区域发展中，一带一路、长江经济带等也会被连带。除此之外，军工、国资国企改革、依法治国等其它两会概念也有望受相关消息刺激而活跃。

另外，全国政协委员、上海证券交易所理事长桂敏杰“两会”期间表示，《证券法》修订草案会在“两会”后提交人大审议，预计年内即可完成，对股票发行注册制年内推出表示预期乐观。全国人大财经委副主任委员吴晓灵3月2日也表示，《证券法》修改最快应该是10月份就可以完成三审通过。若在这个过程当中，注册制改革有需要，在立法方面也可以做一些“特殊的安排”。关于注册制，我们此前说过，尽快推出注册制和打破债券的刚性兑付是建立以股权融资为主的金融市场的特别重要的两点，而建立以股权融资为主的金融市场是中国经济未来走创新驱动之路的前提，所以当时我们也给出了政策的一个最佳路径，即先推出注册制和打破债券融资刚性兑付，让金融可以反哺实体，消除潜在的金融泡沫，然后央妈再放水才能顺理成章。从目前情况看，似乎正在朝着这个方向努力。