ETF期权两个合约昨现瞬间暴跌99% 做市商损失约万元

　　刚刚上市三个交易日的50ETF期权昨日出现两笔蹊跷交易，两个合约被一笔打至0.001元，跌幅达99%，触发熔断机制。对此，上交所回应称，初步核查了解，造成两次触发熔断的原因是做市商中信证券在午间调整报价参数导致大幅偏离理论价值的报单所致。据了解，这次大幅偏离理论价值的报单对中信证券造成了约1万元的损失。

　　昨日13：03，50ETF购4月2400合约价格从0.1006元跌至0.001元，较前一日跌去99.11%。该合约随后被拉起，截至收盘，该合约报0.1058，跌3.38%。

　　而同样时间，50ETF购4月2450合约价格从0.0808元跌至0.001元，跌去98.93%。截至收盘，该合约报0.0847，跌5.68%。

　　据上交所核查，当时，中信证券对50ETF购4月2400合约申报12笔卖单，每笔10张，共120张，共成交100张，其中最后10张成交价格为0.001元。同时，中信证券对50ETF购4月2450合约以0.001元价格申报11笔卖单，每笔10张，共110张，共成交80张。最后4张成交价格为0.001元。

　　据成交明细观察，当0.001元成交时，两个合约均出现3分钟的熔断。据悉，熔断期间，中信证券对50ETF购4月2400合约进行了2笔共20张撤单，对50ETF购4月2450合约进行了3笔共30张撤单。

　　“熔断机制发挥了重要作用。”上交所方面表示，熔断机制可以有效降低大幅偏离理论价值的报单导致的损失。据悉，在现有交易规则下， 限价申报单笔最多10张合约，市价申报单笔最多5张合约。

　　据交易信息，在启动熔断机制后，交易进入集合竞价，做市商其间进行积极报价，50ETF购4月2400合约熔断集合竞价成交价格为0.0940元，50ETF购4月2450合约熔断集合竞价成交价格为0.1128元，价格恢复正常。

　　“我所设置的ETF熔断标准为最新成交价与前一次集合竞价价格偏离50%，但由于目前市场订单深度不足，导致这两次触发熔断的实际涨跌均大于50%，下一步可以根据市场深度对相关熔断标准作进一步研究和完善。”上交所称。

　　在上交所对这两笔蹊跷交易正式回应前，有私募人士曾将此推断为“钓鱼”单：若有投资者在此合约处挂0.001元买单，在市场流动性不足时，如有卖单投资者选择按市价成交就很容易被“钓鱼”成功。按价格变动，若30张0.001元报单成交仅花费300元，成交后马上平仓盈利瞬间变为30000元。