全国人大财经委副主任委员、民建中央副主席辜胜阻在日前举行的中国财富管理50人论坛第三届年会上表示，当前解决实体经济融资问题的出路在于繁荣发展多层次资本市场，要实现这个目标就需要双轮驱动，一个是市场化，一个是法治化。

　　辜胜阻根据其近几年对金融和实体经济的关系调研得出的结论是，实体经济现在面临前所未有的融资问题，其中一个深层次的原因在于金融结构使企业高度地依赖间接融资，直接融资的比重非常低。“所以，中国需要繁荣多层次的资本市场，让资本市场、直接融资来为实体经济服务。”

　　辜胜阻认为，繁荣多层次资本市场需要双轮驱动，一个是市场化，一个是法治化。

　　“股市改革的核心是要解决好市场和政府的关系，让市场在配置资源中间起决定性作用”，就市场化来说，辜胜阻提出需要做好五件事情：一是在发行制度改革上要推进注册制改革，利用市场机制来筛选上市企业。上市成功与否、定价高低应该让市场来决定，同时也要以信息披露为中心。二是要构建完善的退市制度，利用市场机制来淘汰企业，现在的市场已经是劣币驱除良币。三是通过并购重组提升上市公司的竞争力。四是要设计好转板制度。五是要完善多层次的资本市场体系，使场内交易和场外互动。

　　虽然，中国股票市场的市值排名已成为世界第二，但是资本市场的法治建设严重滞后于资本市场的发展，欺诈发行、虚假陈述、内幕交易等等不断出现。

　　在辜胜阻看来，应该从四个方面进行资本市场法制化建设。

　　第一，应该加强法律硬件的建设，修订《证券法》。“美国的证券法从1933年出台，已经修了40多次，而我国的《证券法》很少修订，所以希望通过修改证券法，能够重构资本市场的生态。”

　　第二，要加强软件建设，也就是法治意识和诚信制度建设。“当前，社会诚信体系严重缺失，是因为我们资本市场建设很重要的软件建设，既诚信和法治意识的建设不到位。”

　　第三，完善监管制度，促进资本市场的监管。辜胜阻指出，很长时间，我国的监管执法不足，监管力度不够。现在证监会正在开展的打击市场操纵的专项执法非常好。“依法治市首先要从重审批轻监管转向轻审批重监管，特别是审批要转向注册制，加以事后和事中的监管。”

　　第四，法治要对监管者进行监管，要求政府成为真正的法治政府，不能越位，也不能错位，更不能缺位。

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