【编者感言】

从“中”到“国”
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一带一路作为国家战略，把“中字头”的上市公司炒飞了天，而接下来投资者可以关注的另一个主题是“国字头”。
之所以说“国字头”值得关注，是因为这个主题都与“国”有关：国家安全（尤其是信息安全）、国企改革。
从政策面上看，国家安全已经得到了中央的高度认可，既然已经发布了规划纲要，未来不排除会有陆续政策接连出台；而国企改革则已经是箭在弦上，1+N的方案随时有可能对外公布。
从板块吞吐量看，国家安全、国企改革两个主题的相关公司足够多，符合大资金的进出。近期蓝筹板块上涨乏力，但是由于机构配置较多，短期内也难以大跌。在震荡市中，主题投资势必成为一个主攻方向。选择有大级别政策力挺，且想象空间足够大的主题，才适合日均5000-7000亿成交的市场。
从触发时机看，春节后即将召开的全国两会，国家安全、国企改革必将成为热门话题；到了5月初，2015国家安全蓝皮书有望发布。可以说，这个板块具备连续信息刺激的条件。
在“国字头”板块的酝酿发酵过程中，请多多关注报资讯提供给你的有价值信息，希望各位投资者今年能在这个大主题中笑到最后。

【看市】

咬定优质成长不放松
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资讯1月11日首次强烈表达了对杠杆牛市风险的担忧，随后市场在证监会关于两融问题的表态后出现暴跌。本周A股市场震荡下行，小盘成长股继续跑赢大盘蓝筹，契合我们１月份以来对优质成长股的青睐。行业上，纺织服装领涨，印证了1月25日“人民币弱势适当关注纺织服装等出口行业机会”的判断。
站在目前的时点，我们继续看好估值合理的优质成长股。一方面，增量资金入市边际下降，市场格局重回存量博弈。本轮增量资金重要基础是加杠杆，而近期包括三会在内的监管层对加杠杆趋于保守，政策的不确定性导致增量资金流入明显放缓，上周银证转账变动净额大幅流出3474亿元，而EPFR数据显示海外资金继续流出；另一方面，经过前期大幅上涨，很多蓝筹已完成估值修复，考虑到动态业绩，估值甚至已经出现高估，股价继续上行需要业绩支撑，而业绩增速加快至少在今年上半年很难看到。
操作上，资讯认为，逐步建仓优质成长股和白马成长股，无关盘子大小，主要关注业绩增长可持续性和估值合理性，板块如医药、食品、服务等大消费类，偏好大盘蓝筹的可继续关注港股ETF、H股ETF。另外，我们预计，人民币汇率对美元弱势将在今年继续维持，仍看好美元结算的出口企业。

【热点聚焦】

信息安全将逐步回归业绩主线
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本周，网络安全和管理解决方案顶级提供商Arbor Networks发布了《第10次年度全球基础设施安全报告》，显示近年来分布式拒绝服务（DDoS）攻击的数量大幅增加。DDoS攻击是指通过大量合法的请求占用大量网络资源，以达到瘫痪网络的目的。该报告梳理了最近10年的DDoS攻击情况，并指出2014年最大规模的DDoS攻击流量达400Gbps；2011年峰值是100Gbps，而十年前仅为8Gbps。有近四成受访机构表示每月遭受逾21次攻击。Arbor的报告认为，DDos攻击有愈演愈烈之势，引起全球多家媒体关注。

点评：资讯去年12月21日首次提示“信息安全国产化提速 概念股持续受益”，随后不间断的提示关注信息安全概念股的投资机会。截止目前，卫士通、中国软件、北信源、美亚柏科等推荐个股涨幅均超40%。短期而言，2月10日是“国际互联网安全日”。近期国内外网络攻击事件频发，随着“国际互联网安全日“临近，前期频受资金青睐的信息安全概念股有望再获市场关注。
但随着利好预期推动涨幅的逐步兑现,我们认为信息安全板块未来的炒作将逐步回归业绩，市场扩容以及业绩落实才是2015年信息安全板块的永恒投资主线。

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