武汉健民(600976)：投资评级：买入：期限：中线

公司主导产品龙牡壮骨颗粒借助已有的品牌优势和差异化的产品疗效优势，预计未来两年有望恢复10%的增速。健脾生血颗粒作为独家品种、小金胶囊和小儿宝泰康颗粒作为类独家品种入2012版国家基本药物目录。这三个品种在2012年实现收入超过1亿元，对公司的利润贡献度超过30%，进入基药目录后有望迎来销售放量。同时，公司参股39%的子公司大鹏药业迎来高速增长期，2013年一季度公司实现对健民大鹏256万元的投资收益。随着各省区招标陆续启动，健民大鹏的体培牛黄制剂如牛黄解毒片、牛黄痔清栓将快速增长。我们认为健民大鹏的体培牛黄业务经过近10年的悉心培育，已进入高速增长期。公司2013年有望迎来经营的拐点，预计2013年EPS为0.65元左右。

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