航天工程、华友钴业16日申购——
航天工程（732698）发行价12.52元，单账户上限2.4万股；

华友钴业（732799）发行价4.77元，单账户上限2.7万股。

满额申购共需资金约43万元。首推航天工程，公司是拥有军转民用自主粉煤加压气化技术的设备成套供应及工程总包商，发行市盈率23倍。机构认为，公司上游煤炭储量充足、下游需求旺盛，且技术符合国家环保要求，将受益政策支持。

航天工程1月16日申购指南 顶格申购需30.05万元

【申购指南】

航天工程（603698）此次发行总数为8230万股，网上发2430万股，发行市盈率为22.97倍。申购代码732698，申购价格：12.52元，单一账户申购上限2.4万股，顶格申购所需资金30.05万元。

【公司简介】

探索、开发、利用太空和天体的综合性工程，即综合实施航天系统，特别是航天器和航天运输系统的设计、制造、试验、发射、运行、返回、控制、管理和使用的工程。航天工程有时还指某项大型航天活动、研制任务或建设项目。

【机构观点】

申银万国：拥有军转民用自主粉煤加压气化技术的设备成套供应及工程总包商，合理价格26.7-29.1元

我们预计公司14~16年EPS分别为0.67元、0.81元和1.02元，考虑可比公司2015年估值区间，给予航天工程15年23~25倍预测市盈率，合理股价为26.7-29.1元。

本次募集资金9.80亿元，主要用于补充营运资金(5.29亿元)、航天煤气化装备产业化基地二期建设(2.06亿元)和兰州航天煤化工设计研发中心建设(1.75亿元)。招股书预计发行费5005万元，计划发行8230万股，则发行价为12.52元，对应14~16年PE为18.7x、15.5x和12.3x。

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华友钴业1月16日申购指南 顶格申购需12.88万元

【申购指南】

华友钴业（603799）此次发行总数为9100万股，网上发2730万股，发行市盈率为22.94倍。申购代码732799，申购价格：4.77元，单一账户申购上限2.70万股，顶格申购所需资金12.88万元。

【公司简介】

研发、生产、销售:钴、镍、铜氧化物‚钴、镍、铜盐类‚钴、镍、铜金属及制品‚钴粉‚镍粉‚铜粉‚钴酸锂‚氯化铵;金属矿产品和粗制品进口及进口佣金代理‚生产设备进口及进口佣金代理。(上述涉及配额、许可证及专项规定管理的商品按国家有关规定办理)‚对外承包工程业务(范围详见《中华人民共和国对外承包工程资格证书》)

【机构观点】

华鑫证券：国内钴行业龙头，预计每股价格为7.6-8.55元

我们预计公司2014-2016年营业收入分别为35.16、40.65、44.20亿元，实现归属母公司净利润1.02、1.98和2.05亿元，EPS分别为0.19、0.37和0.38元(考虑IPO发行后股本为53519万股计算)。由于可对比公司较少，选取了部分类似的上市企业作为可对比公司，选取的可比公司2014年平均PE为50倍，我们认为，公司作为国内最大的钴生产企业，行业地位显著，并且随着海外矿山的开发，预计未来资源自给率有望进一步提高，给予公司40-45倍估值较为合理，对应的公司每股价格为7.6-8.55元。

【风险提示：投资有风险，资讯仅供参考！】

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