私募债权名称

天津广成宏凯园区开发有限公司2013年私募债权

简称：13宏凯私募债

产品亮点：

1、 债权发行人为从事园区基础设施建设的国有企业。蓟县工业园区的基础设施建设主要由发行人负责，业务开展受到蓟县县政府保护，具有垄断能力，无竞争对手；

2、 发行人所建设项目或采取政府回购模式（成本加利润），或采取代建模式（提取代建费），资金回流与投资收益均有地方政府财政作为保障。

3、 发行人盈利能力资产质量良好，2011年与2012年净利润分别为1,757.45万元与4,699.39万元。截至2013年6月30日，公司的流动资产为165，104.06万元，占资产总额的,52.17%，资产流动性较好，能够覆盖本期债权的本息和。

4、 担保人实力雄厚。天津广成投资集团有限公司为本期债权出具了《担保函》承诺，对本期债权各期利息及本金的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。担保人为发行人母公司，系由蓟县国资委出资设立的国有独资有限公司，负责区域内的城乡基础设施建设、投融资、土地整理及经营，资金实力雄厚，盈利状况良好，公司注册资本50亿元。截止2013年6月30日，公司总资产达182.24亿元，净资产达78.27亿元；经审计的2012年全年净利润达2.12亿元。

5、 本期债权在到期前将由天津广成宏发投资有限公司兜底购回。天津广成宏发投资有限公司承诺在债权到期日前第十五个交易日以如下约定价格向全体债权持有人收购所持有的全部该债权，【收购价格为=债权面值×（1+票面利率×持有天数/365）】。天津广成宏发投资有限公司注册资本8亿元。截止2013年6月30日，公司总资产达14.65亿元，净资产达9.97亿元；经审计的2012年全年净利润达8,924.76万元。

投资者保护：

1、  设立偿债保障金专户。根据发行人与天津银行股份有限公司蓟县支行签署的《天津广成宏盛基础设施投资有限公司2013年私募债权偿债保障金专户监管协议》，发行人将设立偿债保障金专户，专门用于本期债权偿债保障金的归集和管理；天津银行股份有限公司蓟县支行按照《监管协议》约定对偿债保障金专户进行监管。

2、  聘请受托管理人。聘请渤海证券担任本期债权的受托管理人，本期债权存续期间，由债权受托管理人代表债权持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债权本息无法按时偿付时，代表全体债权持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债权持有人的正当利益。

3、  加强信息披露。将及时披露公司在私募债权存续期内可能发生的影响公司偿债能力的重大事项。

4、  发行人承诺：发行人承诺在出现预计不能按期偿付本期债权本息或到期未能按期偿付债权本息时，将至少采取如下措施：1）不向股东分配利润；2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；4）主要责任人不得调离；公司在按约定足额支付当期债权本息后，上述限制性措施将自动解除。

担保人：

本期债权由天津广成投资集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。天津广成投资集团有限公司成立于2009年，注册资本50亿元。截止2013年6月30日，公司总资产达182.24亿元，净资产达78.27亿元；经审计的2012年全年净利润达2.12亿元。流动比率和速动比率分别为1.44和1.36，资产的变现能力较强，保证了天津广成投资集团有限公司作为本期债权担保人的担保能力。

被担保债权到期时，如发行人不能如期兑付债权本息，天津广成投资集团有限公司将首先在被担保债权范围内承担连带保证担保责任，将兑付资金划入发行人开立的偿债保障金专户。

财务顾问：

渤海创富担任本期私募债权财务顾问，协助发行人策划发行方案、办理债权备案事宜，并协助销售本期私募债权。

渤海创富证券投资有限公司，系渤海证券股份有限公司全资子公司，注册资本2亿元，公司在深圳市注册登记，其经营范围包括：金融产品投资，证券投资，投资管理、项目投资、实业投资、股权投资、投资信息咨询服务。（以上范围国家有专营专项规定的按规定办理）。