公司外延增长空间巨大：2013年皖能集团承诺将在2018年之前将剩余的符合条件的优质发电资产全部注入公司。皖能集团目前所拥有的投产和在建权益装机容量637万千瓦，是公司目前总权益装机容量的1.92倍。今年7月份拟将第一批资产(国电铜陵25%股权、国电蚌埠30%股权和淮南洛能46%股权)注入公司，总权益装机为15... 阅读全文

728次浏览 2015-11-17 21:28

煤价下降同比提高公司毛利率，电量下滑环比降低单季度毛利率：前三季度公司毛利率水平为24.01%，比去年同期19.49%的毛利率水平高出4.52pct。前三季度秦皇岛煤价(Q5500)比去年同期降低16.44%，所以尽管公司电价下调和发电量下降，但公司毛利率水平仍同比提升。此外根据财报我们计算出今年第一、二、三季度的毛利率分... 阅读全文

701次浏览 2015-11-17 21:28

皖能电力：第三季度业绩持平，全年业绩仍望大幅增长1、公司2015年前三季度业绩同比增长34.33%，符合市场预期：公司2015年前三季度实现营收87.24亿元，同比降低12.53%，降幅比上半年同比13.00%的降幅收窄0.47pct。营业成本66.29亿元，同比减少17.45%，降幅比上半年21.22%的降幅收窄3.77pct。营业利... 阅读全文

976次浏览 2015-11-17 21:27

业绩预测与估值：我们预计公司2015-2017年每股收益分别为0.70元、0.89元、1.07元，对应的PE为22倍、17倍和14倍。选取可比水电上市公司进行比较，A股水电上市公司2015年PE的平均值为30倍，公司2015年动态PE为22倍，低于行业的平均水平；PB平均为3.12倍，公司PB为2.33倍，低于行业平均水平，存在一定低估... 阅读全文

878次浏览 2015-11-17 21:26

电力勘察设计与安装业务成为重要的利润增长点。水电站、电网等的建设带动电力勘察设计与安装业务的增长，成为公司重要的利润增长点。外延式开拓持续，市场化推进值得期待。公司以“电为主业、多元发展”为发展战略，在不断夯实电力业务基础上布局有蒸汽、节水及广告业务，其广告业务盈利良好，是公司重要的利润贡献来... 阅读全文

1299次浏览 2015-11-17 21:25

三峡水利：盈利水平大幅提升，后续变化值得期待事件：前三季度公司实现营业收入8.03亿元，同比上涨8.1%，实现归母净利润1.91亿元，同比增长63.6%，实现每股收益0.59元。第三季度公司实现营业收入3.05亿元，同比增长17.5%，实现归母净利润7,965万元，同比增长63.4%。主营业务基础夯实，全年业绩将能保持高速增长... 阅读全文

813次浏览 2015-11-17 21:24

长江电力：落霞与孤鹜齐飞，秋水共长天一色实施重大资产并购，引爆又一轮增长。公司通过发行股票和支付现金的方式收购川云公司100%股权，交易金额797.04亿元。收购完成后公司装机增长80%，2016年EPS预期从0.66提高到0.91，分红比例按照停牌价格计算达到4.53%(税后)。在股权结构方面，三峡集团控股比例从72.0... 阅读全文

886次浏览 2015-11-17 21:23

电力板块表现活跃，截至收盘，金山股份涨停，长江电力涨4.95%、三峡水利均涨逾5%，福能股份、皖能电力等领涨。消息面上，据上证报报道，电改配套文件最快本周发布，社会资本参与的机遇和商业模式也逐步清晰。上周，发改委有关负责人介绍说，输配电价改革、电力市场建设、电力交易机构组建和规范运行、有序放开发用电计... 阅读全文

844次浏览 2015-11-17 21:22

【电力股活跃电改首批配套文件最快本周发布】电改配套文件最快本周发布，社会资本参与的机遇和商业模式也逐步清晰。上周，发改委有关负责人介绍说，输配电价改革、电力市场建设、电力交易机构组建和规范运行、有序放开发用电计划、售电侧改革以及加强和规范燃煤自备电厂监督管理等电改六大配套文件正处于报批阶段。 阅读全文

786次浏览 2015-11-17 21:21

磷肥出口关税下调，促使出口大幅增长。2015年磷肥取消出口淡旺季划分，实施全年统一的出口关税税率，按照MAP、DAP430美元/吨、460美元/吨的FOB出口价计算，在原出口旺季，MAP、DAP的送到价格可以较2014年分别提高290元/吨和300元/吨以上，将促使磷肥出口量大幅增长。定向增发建设新型复合肥，产品结构更加优化。201... 阅读全文

581次浏览 2015-11-17 21:19

新洋丰：新型复合肥项目推动业绩持续高增长，转型农资电商具有较大想象空间类别：公司研究机构：太平洋证券股份有限公司究员：姚鑫日期：2015-08-06报告摘要国内磷复肥行业龙头企业之一，盈利能力良好。新洋丰肥业是我国磷复肥行业龙头企业之一，2014年3月借壳上市。截至目前形成年产540万吨高浓度磷复合肥生... 阅读全文

655次浏览 2015-11-17 21:18

  农仁街上线，打造现代农业综合服务电子商务平台：公司的电子商务公司以新农人、新型农业生产主体和城乡居民为重点目标客户，以物联网、云计算、大数据等尖端信息技术为基础。目前电子商务平台“农仁街”已于2015年8月上线运营。未来农仁街将以公司庞大的购销网络为基础，整合省供销社系统资源，为广大用户打... 阅读全文

805次浏览 2015-11-17 21:17

投资要点事件：公司发布三季报，2015年前三季度实现营收85.36亿元，同比增长18.99%；实现净利润1.48亿元，同比增长70.46%，EPS0.31元。其中第三季度实现营收30.90亿元，同比增长12.77%；实行净利润0.51亿元，同比增长67.79%，EPS0.11元。公司三季度表现优异，略超市场预期。此外公司预计2015年度归属于上市公司股东的... 阅读全文

1095次浏览 2015-11-17 21:16

辉隆股份公司动态点评：三季报优异，公司转型升级值得期待类别：公司研究机构：长城证券股份有限公司研究员：陈宏亮，杨超，余嫄嫄日期：2015-11-04公司全方面实施转型升级，作为农资连锁区域龙头，将充分享受供销社改革红利，而电子商务公司打通线上线下渠道，有望实现弯道超车。我们预计2015-2017年EPS为0.... 阅读全文

746次浏览 2015-11-17 21:16

客户为抵御增值税提价风险提前备货，公司赊销致应收账款大幅增加。公司三季度末应收账款为6.28亿元，较年初增长3543.23%。这主要是因为复合肥经销商为了应对13%增值税重新征收而纷纷提前备货，公司对一些合作关系稳定的优质经销商准予赊销形成的，客户明确于2015年11月底完成支付确认。预计2015年底应收账款大幅回落至正... 阅读全文

886次浏览 2015-11-17 21:15