一天之间200点变300点，就好像变化莫测的市场，期指合约乘数再次提高。毫无疑问，任何期货经纪商的眉头又紧锁一圈，而散户进入股指期货门槛又提高一圈。从100点到300点，对个人投资者而言，这也许未必是件坏事，至少会让一部分潜在的资金量减少、承受力极弱的投资者暂时被迫观望一段时期。期货给人的感觉历来是有些... 阅读全文

497次浏览 2017-6-14 09:48

在一些人眼中股指期货正是能够预判行情的“章鱼哥”。股指期货开盘早于股市15分钟，收盘又晚15分钟，国泰君安研究员曾统计，股指期货晚收盘15分钟的涨跌对于次日期指走势的预测准确率达到了70%。理论上，普通投资者可以根据股指期货晚收盘15分钟走势决定在第二天股指期货开盘后做多或者做空，收盘时平仓，或根据当日... 阅读全文

1033次浏览 2017-6-14 09:47

将一分钟高频数据按月进行划分，形成十二个月的分月数据，再分别求出沪深300指数以及成分股的收益率。设定每两个月为一个样本周期，前一个月为样本期、后一个月为检验期，计算得到每日的跟踪误差。本文不再就五日和十日平均数来进行比较，而是将跟踪误差具体到每一日，看每个月运用各种优化方法计算出来的股票权重在次月对... 阅读全文

697次浏览 2017-6-14 09:46

随着股指期货市场参与者的逐步成熟、国内相关程序化交易平台的技术实现，以及程序化交易自身的优点，程序化交易在近几年的国内期货市场上得到了飞跃式的发展。程序化交易是国际市场常用的交易方式，国外程序化交易的应用领域非常广泛，主要有组合管理、套利交易、趋势交易及其他量化策略等。波涛(1998)在《系统交易方法... 阅读全文

761次浏览 2017-6-14 09:46

股指期货上市以来，其不同于商品期货的波动规律曾让不少投资者吃过苦头，甚至让一些人望而却步。不过，就在刚刚结束的第五届全国期货实盘大赛中，专注于股指期货交易、来自于福建的参赛者林波和他的团队以优异的战绩最终夺得重量级组冠军。令人印象深刻的是，在期指上市一年多的时间里，林波和他的团队通过期指交易令资... 阅读全文

602次浏览 2017-6-14 09:45

期现价差是市场情绪最为直接的反映。一般情况下，价差的收敛是市场谨慎的反映，价差扩张是乐观的体现。根据基差与市场持仓量的变动情况，可以较为简单地界定当前市场所处的状态。我们从股指期货历史走势可以发现，在市场局部的顶部与底部区域，市场的基差与持仓量均存在一定的特征，而这些特点均反映出市场多空主导力量的悄... 阅读全文

1076次浏览 2017-6-14 09:44

使用全复制策略构建沪深300指数期货套利头寸的现货部位时，应关注增发导致的自由流通股数量上扬、停牌、小权重个股交投规模有限等事件冲击。在稳健获利过程中，貌似稳健的获利方式，需要实际来检验及修正。正向套利实施上，机构、公司等大资金偏好使用全复制策略构建现货组合。理论上，全复制策略，具备实时贴近指数走势... 阅读全文

584次浏览 2017-6-14 09:43

期货市场采用保证金交易方式，投资者在期货交易中正确的选择所获取的利润以及错误选择带来的风险都被成倍的放大了。为了提高分析成功的水平，期货分析师们使用的分析方法种类众多，其优劣无法一一评判，大致可分为基本面分析和技术面分析两种。但从实际交易的结果来分析，我们发现：很多成功的期货投资者都有着自己比较成熟... 阅读全文

685次浏览 2017-6-14 09:42

通过对过去十余次股指期货交割日的研究,我们发现有若干次的套利机会,且收益颇丰。一般来说,机会出现在最后一个小时内,能够把握住都能获利。在进入最后两个小时的行情中,股指期货交割结算价就开始露出端倪,可以通过沪深300指数1分钟K线图获取。假如当时时间为13点15分,就把均线的周期设为15分钟,如果从那时起到收盘不再有... 阅读全文

735次浏览 2017-6-14 09:41

人们常用“风水轮流转”来形容人生运势的起起伏伏,这一点在股市上就表现为行业板块的轮动。从长期来看,各个行业板块之间有着相对稳定的比价关系。虽然市场结构的转变会影响这种比价关系,但这是一个缓慢渐进、从量变到质变的过程,而不是一蹴而就的。因此,在一段特定的时间里,可以通过观察研究行业板块市场表现对长期均衡... 阅读全文

998次浏览 2017-6-14 09:40

近期，美债问题叠加欧债危机，国际市场股市、大宗商品皆暴跌，受其影响，A股市场近日也急跌。值得注意的是，在部分投资者套牢亏损之际，仍有机构、个人投资者通过放空获得利润。在这个做空也赚钱的时代，中小投资者必须从过去的单一多头角色里跳出来，学会双向思维，把握好多空趋势。股指期货的推出，为投资者提供了做空... 阅读全文

501次浏览 2017-6-14 09:39

一、风险度量方法的介绍风险管理是金融市场中永恒的话题之一，风险度量是风险管理的基础和核心。传统的风险度量方法主要有敏感度方法和波动性方法。敏感度方法衡量投资组合价值变化与市场因子变化之间的关系，比如针对债券的久期和凸度、针对股票的Beta值、针对衍生品的Delta等，然而敏感度方法无法比较不同金融资产之间... 阅读全文

1246次浏览 2017-6-14 09:39

股指期货季二合约出现数次涨跌停板成交的原因是什么？针对不同合约需要何种操作策略？本文通过分析股指期货合约的流动性,及近远月合约流动性的差异,对上述问题进行了浅析。在股票市场,由于股票的总体数量或者流通股的数量是固定的,通常研究者将股票的流动性定义为换手率的函数,我们直观地理解,即在单位时间内,股票成交数... 阅读全文

696次浏览 2017-6-14 09:38

单边交易策略能否成功执行,与参与者的风险承受能力、策略具备潜在收益的依据、模型参数及绩效评价的动态跟踪、资金管理水平等因素息息相关。单边介入的关键点在于介入方案确实有足够可信的证据,能确保在每一期均能以一定盈利水平出清头寸。单边交易属于谋求相对收益的方案,即使是进行了严谨的分析研判后再介入,仍可能面... 阅读全文

645次浏览 2017-6-14 09:37

在股票市场中，量价关系是技术面分析的重点之一。在股指期货市场中，由于T+0交易制度，以及期指上市后不同阶段的投机程度不同，股指期货的成交量和价格之间的关系并不明朗。持仓量是期货交易区别于股票交易的重要市场变量，任何时点上，期指合约的持买单数量都等于持卖单数量。我国股指期货持仓和商品期货持仓的一个细微... 阅读全文

675次浏览 2017-6-14 09:36