分红险最早出现在十八世纪的英国，当时是为了抵御通货膨胀和利率波动风险而设计推出的。而在中国愈演愈烈，着实离不开早期保险业的巨大失误以及国内老百姓的消费喜好。保单的这个预定利率是什么含义呢？意味着保险公司要按照这个利率给付投保人。那就肯定要求保险公司的投资收益率高于这个。但事实际情况却将大陆保险公司锤的一顿蒙逼：央行银行连续7次下调利率,导致保险公司的投资收益率根本达不到当初预定的8-10%。假设投资收益率是3.5%,那么保险公司自己要贴补这个差额,对保险公司是很不利的；而假定后来的投资收益率是15%呢,对客户又是很不利的。所以为了应付这个问题,就把利率波动带来的风险由双方共同承担,这就产生了分红险这个概念。意味着投资收益不好时没有分红，好的时候有分红。为了避免分红在不同年度间的波动，保险公司一般也会把红利在不同年份之间平滑。