衍生金融工具市场相关资讯_叩富问财专题

基于当前信号进行展望，整体仓位收窄偏向中性，黑色和能源处于偏强的位置，农产品和有色相对偏弱。能化和基本金属呈现了一定轮动，能化的强度排序下调，黑色上升。黑色板块，近期铁矿和焦煤的back结构延续，结合低库存带来的安全边际，铁矿和焦煤的做多确定性较强。有色方面，经济复苏预期使得远月开始走强，锌则呈现出back结构，结合当前动量截面信号，截面上看铝和镍的做空动能更强。能化方面，能源整体动量强于化工，持仓量上有一定支撑。农产品方面，从动... 阅读全文

2023-11-14 14:15 324次浏览

金融衍生品策略日报：股市交投意愿有限，债市震荡

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股指期货：提前进入假期模式。昨日盘面回落，基础化工、国防军工、汽车领跌，两市量能6664亿，涨停家数36家，节前资金交易热情下行。短期约束A股表现的因素如下，一是进口原料如铁矿石、原油高位运行，低库存水平之下，即使大宗回落，预计幅度及空间有限，这令盘面出现类滞胀预期，并约束中下游盈利能力，二是美联储年内加息预期重燃，同时第一次降息时间预计延后，这决定中美利差长期维持高位，外资近期表现乏力，并压制增量资金流入预期。短期来看，盘面情绪... 阅读全文

2023-9-28 10:15 208次浏览

金融衍生品策略日报：股市等待节后反击，债市维持谨慎

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股指期货：底部初显，等待节后反击。节前机会受限于流动性：1）美联储态度偏鹰，外资回流仍然承压：凌晨美联储决议9月不加息，同时上调终点利率，并下调2024年降息次数，因经济韧性较强。导致10年美债利率创新高，美元指数大幅走强，抑制人民币升值和北向回流动力。2）长假前资金面偏紧，SHIBOR利率2周大幅走高、隔夜震荡上行。3）主线缺少共识，但情绪不悲观。热门三连板出现炸板，但跌停数未见异常放大，华为产业链再度活跃。昨日下跌回补8月28... 阅读全文

2023-9-22 10:35 309次浏览

金融衍生品策略日报：资金面担忧情绪仍在

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股指期权：昨日标的调整为主。当前的波动率环境对期权买卖方来讲都需要格外谨慎：1）对期权买方来讲，短期内波动加剧的概率偏低，整体也在偏高的中枢运行，时间价值损耗在当前的环境中格外明显；2）对已经建仓的期权卖方而言，尽管已经建仓在优势环境中，但近期仍然有指数端调整带来的短暂升波情形；标的和波动率走势尚不明朗的市场环境中，更加建议买方观望为主；而卖方建议对敞口的调整可适当放慢节奏。多数品种情绪指标处在模糊区域，仅科创50ETF期权反映情... 阅读全文

2023-9-20 13:30 231次浏览

金融衍生品周度报告：CTA策略录得正收益

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CTA类FOF组合：本周涨跌幅为-0.47%，对比基准管理期货指数上涨0.30%，组合无变动，目前持仓期限结构、动量时序因子。全策略FOF组合:本周涨跌幅为1.44%，对比基准组合基金指数下跌1.09%，超额收益率2.53%，组合持仓无变动共20支基金，其中债券策略类8只，CTA策略12支，无股票多头策略产品持仓。阅读全文

2023-9-6 13:45 536次浏览

金融衍生品策略日报：股市维持乐观，债市谨慎偏空

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股指期货：国常会重申逆周期政策。昨日盘面冲高回落，大盘优势缩减。针对盘面回调，我们认为无需过虑，其一，政策旋律仍是当下的核心议题，鉴于市场对于政策态度积极，当下仍处于偏好修复期，其二，盘中回调，但量能回升，其中所反映的逻辑是低吸动力较足，盘面尚未出现参与热度下行的迹象，陆股通净流入接近百亿也可印证这一点，其三，IH连续两日增仓，表明投机资金进入大市值个股，衍生品情绪未转向。鉴于本轮偏好提振的核心是地产政策预期，地产板块可一定程度反... 阅读全文

2023-8-1 18:35 573次浏览

金融衍生品周度报告：动量时序短期承压

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上周商品市场上行趋势边际递减，其中农产品和黑色涨幅最大，有色上涨势头边际递减。策略方面总体下行0.11%，动量截面由亏转盈，持仓量因子表现欠佳。

2023-7-25 15:40 233次浏览

金融衍生品：股指期货-盈利弱修复，指数震荡

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预期指数继续维持震荡。国内经济稳维持弱势复苏态势，制造业略有改善但依然处于收缩态势，投资回落消费回暖，规模以上工业企业利润延续修复态势。情绪角度看，情绪指标处于恢复态势。政策层面，央行二季度例会召开，例会提出要加大调控力度，结构性货币政策工具更积极并且指出降低企业和居民信贷融资成本。海外方面，鲍威尔与拉加德都认为美国经济不会衰退，暗示可能连续加息，但海外风险有限。预期A股仍维持震荡。... 阅读全文

2023-7-12 18:30 331次浏览