国泰海通相关资讯_叩富问财专题

随着实际波动的再度减小，黄金和白银期权波动率小幅降低，期限结构周度基本无变化，目前隐波相较于波动率锥均处于5%以下水平，黄金成交量PCR近期和标的正相关性较强且呈现下降趋势，但曲线偏度仍较为正偏，白银偏度上行且处于上市高点，可考虑做空偏度。有色隐波低位偏弱运行，目前均处于近60的5%分位数以下水平。铜期限结构维持正挂，目前隐波相较于波动率锥处于5%以下水平，主力到期换月后持仓量PCR大幅上升，偏度方面近远月均均有所下降，再度转为负... 阅读全文

2023-2-27 19:20 179次浏览

国泰君安期货持续贡献期货力量

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国泰君安期货积极对接各保险公司、合作社、企业和种植大户，2023年1月7日，由国泰君安期货和人保财险上海分公司合作在国家级乡村振兴重点帮扶县——云南省泸水市开展的玉米“保险+期货”项目顺利完成结算工作。该项目总保费规模95万元，为当地约3300户玉米种植户(其中，原建档立卡户约2800户)提供合计1.3万吨玉米价格保险保障，最终实现赔付约99万元，保险赔付率约104%。为后续项目的可持续性、常态化开展打好基础，为乡村振兴工作持续贡献期货力量。... 阅读全文

2023-2-21 13:36 308次浏览

【国泰君安期货】商品期权周报

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黄金期权波动率和期限结构周度基本无变化，随着实际波动的减小，风险溢价再度回归正值，目前隐波水平相较于波动率锥处于5%左右水平，PCR和skew小幅上行，市场情绪有所好转。白银实际波动的降低带动隐波大幅下行，主力平值位于上市以来的相对低位，曲线偏度远月强于近月。有色隐波偏弱，铜隐波小幅回落，期限结构维持正挂，持仓量PCR仍位于近期低点但相较于上周有所上行，偏度方面近远月均回归中性，看涨看跌价格较为接近，市场情绪较为中性；铝隐波低位下... 阅读全文

2023-2-21 09:00 242次浏览

【国泰君安期货】商品期权周报

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上周商品期权市场整体隐波较为品种，波动率涨跌多在正负2%的范围之内，所有品种隐波均处于近60日的50%分位数以下水平，关注豆菜粕、油脂油料、螺纹钢和黄金处于近60日的10%以下。上周波动率下跌较为明显的品种包括棕榈油、豆油、LPG、铁矿石、黄金。在市场情绪整体中性的情况下，关注部分品种，如棉花、橡胶、锌，波动率曲线较为正偏，或存在偏度套利交易机会，同时对于隐波显著低于实际波动的品种，可考虑构建GammaScalping买方策略。油... 阅读全文

2023-2-13 09:20 293次浏览

【国泰君安期货】商品期权周报

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商品研究国泰君安期货研究所期货研究2023年02月05日注释：（正文）基本面观点：下游纺织企业情绪仍然乐观，开机率回升，并且尝试提价...

2023-2-6 13:20 155次浏览

国泰君安期货：沥青企稳震荡

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国泰君安期货：上周五，BU日内先跌后涨，夜间企稳震荡。成本方面，美国就业数据依然强劲推动美元反弹，隔夜油价再度回落，今日BU或继续跟随原油偏弱运行。现货市场方面，由于炼厂稳定交付前期合同，北方整体出货较为顺畅，南方资源偏紧也支撑价格维持高位，但节后价格接连上涨明显限制了下游备货意愿。在刚需启动仍有待时日的情况下，现货继续推涨存在阻力，短期价格或已见顶，不过现货紧俏以及市场对于近期稀释沥青到港量偏低影响后续供应量的担忧或将限制价格回落幅度。... 阅读全文

2023-2-6 08:34 349次浏览

【国泰君安期货】商品期权周报

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黄金策略：卖au2304P408买au2304P400基本面观点：从海外宏观层面来看，美债收益率继续下行，美元指数向下突破102位置，助力贵金属板块在1月26日前表现强势。1月24日美国公布1月MarkitPMI指数，制造业、服务业、综合PMI均较12月有小幅回升，但仍处于萎缩区间，对于经济衰退的担忧仍然笼罩在市场交易者心中，也令充当避险资产、对冲衰退风险的贵金属板块持续获得上行动能。此外，被称为“最鹰派发达国家央行&... 阅读全文

2023-1-30 08:15 294次浏览

【国泰君安期货】商品期权周报

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本周商品期权市场隐波表现较为分化，其中波动率上涨较为明显的品种包括菜籽油、花生、PTA、铁矿石、铜，而下跌较为明显的品种包括LPG、螺纹钢。下周为春节前最后一周交易，上周隐波上涨较为明显的品种或有小幅回落，而其余品种预计隐波易涨难跌，期权仓位建议结合期货仓位构建保护性策略(买入看涨/看跌期权，牛市价差/熊市价差)或备兑性策略（卖出看涨/看跌期权）。豆粕方面，春节期间发布常规美豆出口销售报告，目前期权隐波仍显著高于历史波动率，且对比... 阅读全文

2023-1-16 08:50 2228次浏览