权益类相关资讯_叩富问财专题

首先，本周沪金期权持仓量PCR快速上升达到阶段性高位，当前市场情绪极度乐观；其次，成交量PCR呈现回落趋势，表明持仓量PCR回落的主要动力或为认购期权多头平仓/行权，意味着资金开始止盈；另外，成交额PCR/成交量PCR（MA5）在持续下行，同样反映出资金开始布局虚值认沽期权博弈回调。综上所述，当前期权市场投资者开始止盈并布局虚值认沽期权博弈回调，短期在基本面无更多推动的情况下，黄金或难持续上行，建议以保护策略为主。风险因子：1）地缘风险，2）美国通胀数据超预期... 阅读全文

2024-3-11 18:40 430次浏览

权益及期权策略周报（金融期权）：相似历史环境下的期权策略表现

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综上所述，我们分别从理论与实证角度，以中证1000指数为例，对2023年相似行情下的期权策略表现进行回顾，同时展望春节后的期权策略推荐：备兑策略在高位卖出波动率的同时，以组合的方向性敞口作为收益安全垫，能在震荡行情起到收益增厚的效果；而如果投资者对后市更加乐观，建议直接选择布局牛市价差组合把握上涨行情。阅读全文

2024-2-19 10:00 277次浏览

权益及期权策略周报（商品期权）：震荡为主，关注期权的时间价值

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本周商品板块多数品种以震荡为主，部分品种走势偏弱，隐含波动率多围绕中枢10%~20%之间区间震荡，期权端考虑以保守型交易策略为主。此外，春节长假期临近，期权的时间价值对买方、卖方都有一定影响。假设是较远到期的期权，Vega的波动可能会弥补Theta的损失；如果在春节假期后，隐含波动率快速拉高，卖权方将会面临较大风险。... 阅读全文

2024-2-5 08:55 407次浏览

权益及期权策略周报（金融期权）：底部震荡，备兑防御

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我们在上周的策略报告中推荐做多跨式。上周市场全面下行，周度沪指收跌1.61%。周度买跨策略表现不佳，平均收益率为-7.85%。上周日度先买跨后备兑，日度策略表现优异，平均收益率为1.51%。阅读全文

2024-1-15 13:20 271次浏览

权益及期权策略周报（金融期权）：日内档位缺失影响

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策略推荐：档位不足时期权情绪指标灵敏度降低对ETF期权，当标的ETF在日内出现大涨或大跌时，期权市场原有的期权档位无法满足平值上下均有4档的规定，虚值认购或虚值认沽端档位日内缺失，导致单侧交易力量出现失衡现象。对期权市场影响有二：1）品种流动性：基于对上证50ETF期权以及沪深300ETF期权的回溯发现，上证50ETF期权档位缺失时，对流动性的影响较小；而沪深300ETF期权流动性部分受到档位制约。2）期权情绪指标灵敏度下降：以偏... 阅读全文

2024-1-8 14:55 455次浏览

金融衍生品策略日报：权益持续震荡，债市多头承压

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昨日沪指缩量走低，继续区间整理，延续轮动态势；债市承压，央行连续两日公开市场操作回收流动性，资金面维持紧平衡，对债市情绪造成一定的扰动。股市权重企稳前，继续看强内资驱动的小盘成长风格。内资炒作轮动进行中，TMT板块交易拥挤，资金出现调整，美联储鹰牌发言继续强化紧缩的货币政策预期；期权端波动率有小幅抬升，但是流动性并未回暖，量额均有小幅下降，IO和HO下降较多。从期权买权方来看，对IO和HO的看法较为中性，尾盘有认沽买方入场；而期权... 阅读全文

2023-11-23 09:25 224次浏览

权益及期权策略周报（股指）：从茅指数出清程度观察市场当前状态

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观点：美债利率未诱发陆股通净流入，当前A股锚点仍在于内资动向。观察茅指数个股的微观数据，我们得到了如下结论，其一，机构重仓股出清进入后半程，基金持仓占比滚动5年分位数降至37.5%，其二，阶段出清并未导致负反馈结束，下半年出清程度较高的个股未能跑赢出清程度较低的个股，其三，之所以出现上述现象，在于筹码结构，2021年1月至2023年6月建仓成本更高的个股(定义见正文)，下半年明显跑输，反映套牢盘集中躺平的现象，上述个股缺少增量资金... 阅读全文

2023-11-20 16:05 356次浏览

金融衍生品策略日报：权益小盘占优，债市小幅调整

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昨日权益盘面窄幅震荡格局，赚钱效应并不算太好。然而从近期主线情况来看，科技股走强的趋势愈发明显，在此环境下，仍建议以结构行情对待，边际看好成长方向，建议多IM空IH。而债市昨日调整的原因有二，一是今日MLF操作将落地，部分止盈盘可能提前发力；二是税期临近叠加今日MLF为年内最大规模到期（8500亿），资金面偏紧使得债市承压。不过短期来看，货币政策仍有加码宽松的可能性，交易性需求谨慎偏多。... 阅读全文

2023-11-15 18:45 210次浏览