什么是“隐含波动率”?在期权定价中,隐含波动率微笑曲线为何会出现,它反映了市场对尾部风险的何种定价?
苏丹 财经达人
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隐含波动率及微笑曲线核心逻辑:
1、隐含波动率是把期权当前实际成交价套到期权定价公式里倒推出来的数值,代表当下全市场对标的未来波动的共识,不是历史已经发生的波动。
2、微笑曲线出现是因为深度实值、深度虚值期权的隐含波动率往往比平值期权更高,画出来的曲线像向上扬的微笑。
3、曲线越陡峭说明市场对尾部极端涨跌风险的担忧越强,交易者愿意付出更高的成本去对冲小概率的极端行情。
4、做外汇类期权交易的话,可以用这个指标辅助判断当前市场的情绪冷热。

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在线 期货谢经理:您好,很高兴为您解答问题。
隐含波动率是把期权当前实际成交价反向代入期权定价公式,倒推出来的标的未来波动预期值,波动率微笑是期权市场的典型定价特征,直接反映市场对尾部风险的定价。经典期权定价模型假设标的收益率符合正态分布,... 全文>
什么是“隐含波动率”?在期权定价中,隐含波动率微笑曲线为何会出现,它反映了市场对尾部风险的何种定价?
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