一、什么是红利税
红利税的正式名称是股息红利个人所得税。个人因持有中国境内公司的股票、股权而取得的股息、红利所得，属于个人所得税"利息、股息、红利所得"应税项目，法定税率为 20%。
现行规则的核心文件是财政部、国家税务总局、证监会 2015 年 9 月 7 日发布的《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2015〕101号），自 2015 年 9 月 8 日起施行。所谓"差别化"，就是税负不再一刀切，而是随持股时间拉长而递减——政策意图很明确：鼓励长期投资、抑制短期炒作。
二、三档税率：持股时间是唯一变量
持股期限 ≤ 1 个月（含1个月）：股息红利所得全额计入应纳税所得额，适用 20% 税率 → 实际税负 20%。
持股 1 个月以上至 1 年（含1年）：暂减按 50%​ 计入应纳税所得额，适用 20% 税率 → 实际税负 10%。
持股超过 1 年：股息红利所得暂免征收个人所得税 → 实际税负 0%。
注意三档的分界是"含"与"不含"：满 1 年整仍按 10%，必须超过​ 1 年才免税；持股刚好满 1 个月仍按 20%，要超过​ 1 个月才降到 10%。
三、关键机制：税在卖出时才扣
这是很多投资者误会的点——分红到账时上市公司并不扣税，而是等你卖出股票时才补扣。
流程是这样：上市公司派息时，对持股 1 年以内（含1年）的个人暂不扣缴，先全额派发红利；待你转让股票时，中国证券登记结算公司（中登公司）根据你的实际持股期限计算应纳税额，于卖出股票的下一交易日开市前把应扣缴数据发给证券公司，由证券公司从你的资金账户中代扣，代扣期限为 31 个工作日。
这带来一个反直觉的体验：你可能分红时收到的是全额，几个月后卖出股票才发现被扣了一笔"股息红利税"，账单上显示为"红利税补缴"。证监会投资者教育栏目中就收录过这样的投诉案例——投资者以为证券公司乱扣费，实际是卖出的股份持股不满一年，依法应当补缴。
所以提醒一点：卖出后资金账户要留足资金，否则会收到补足通知。
四、持股期限怎么算——"先进先出"原则
持股期限指从取得股票之日至转让交割该股票之日前一日的持有时间，按自然年（月）计算。持股一年指从上一年某月某日至本年同月同日的前一日连续持股；持股一个月指从上月某日至本月同日的前一日连续持股。
个人转让股票时，按先进先出法计算持股期限，即证券账户中先取得的股票视为先转让。应纳税所得额以证券账户为单位计算，持股数量以每日日终结算后的持有记录为准。
这一点实操影响很大。证监会公布过一个案例：投资者 5 月 22 日、27 日共买入 15000 股，6 月 19 日又买入 5000 股；6 月 24 日卖出 15000 股，7 月 16 日卖出 5000 股。按先进先出，6 月 24 日卖掉的是最早那 15000 股，7 月 16 日卖的才是 6 月 19 日买入的 5000 股——而这批持股不足 1 个月，因此被按 20% 征收。