期权内在价值、时间价值1、内在价值

内在价值，是期权立刻行权可以赚到的价值，也就是行权价和标的现价之间的差额，仅针对实值期权才有。

认购期权（看涨）内在价值 = 标的现价 − 行权价
认沽期权（看跌）内在价值 = 行权价 − 标的现价

内在价值最小为 0，不会为负数。如果计算结果为负，内在价值直接取 0。

2、时间价值

期权权利金（期权价格）= 内在价值 + 时间价值
时间价值，是投资者为未来标的价格波动机会付出的溢价。
影响因素：剩余到期时间、波动率、无风险利率。

离到期日越远，时间价值越高；到期日临近，时间价值持续衰减（时间损耗）；
波动率越高，时间价值越高；
到期日当天收盘，时间价值归零。
3、虚值期权内在价值

虚值期权内在价值 = 0

虚值认购：标的现价＜行权价，立刻行权会亏损，内在价值为 0，期权全部价格都是时间价值；
虚值认沽：标的现价＞行权价，立刻行权会亏损，内在价值为 0，权利金全部为时间价值。
简单区分三类期权
实值期权：内在价值＞0，权利金 = 内在价值 + 时间价值
平值期权：标的价格≈行权价，内在价值≈0，权利金基本都是时间价值
虚值期权：内在价值 = 0，全部权利金都是时间价值

实操提示：虚值期权时间价值衰减很快，越临近到期损耗越明显；期权交易有较高门槛，需要满足 20 日日均 50 万资产、交易经验等条件，单独开通权限。

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