退市公司申请重新上市不需要执行 IPO 那套证监会辅导备案流程,但必须聘请具备保荐资质券商担任重新上市保荐机构,开展全面尽职调查、规范整改工作,保荐工作承担类似辅导的职能。
保荐(辅导性质)核心工作标准:第一,公司治理整改,完善董事会、监事会、内控体系,规范三会运作,补齐内控缺陷,规范关联交易、资金往来,杜绝资金占用、违规担保等历史遗留问题。第二,财务规范,连续多年财报审计为标准无保留意见,清理历史财务瑕疵,保证会计核算真实完整,满足重新上市对应的财务、市值指标。第三,董监高、实控人培训,学习上市规则、信息披露义务、违法违规对应的法律后果,树立合规意识。第四,历史问题核查,对退市原因、重整、重大资产重组、股东权益变动全面核查,解决退市触发的各类瑕疵问题。
保荐机构需要出具重新上市保荐书、尽职调查报告,提交交易所审核。重新上市成功后,保荐机构持续督导期为重新上市当年剩余时间加之后 2 个完整会计年度。同时区分规则:强制退市标的有法定间隔期,满足时间条件才能提交申请;交易类退市间隔期要求相对更短。重新上市整体门槛高,即使完成保荐整改,交易所审核也不一定能够通过。
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