ETF做市商买卖报价价差标准?价差标准
经理范范 证券经理
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ETF 做市商价差指标以交易所自律规则和单只 ETF 做市协议为准,上交所基础要求做市商双边报价的最大买卖价差原则不超过 1%,同时搭配最小报价数量、报价参与率指标,不同类型 ETF(债券 ETF、跨境 ETF、商品 ETF)可单独申请差异化价差标准,交易所可根据产品流动性调整阈值。价差计算公式为(做市卖价 - 做市买价)÷ 中间价,评价采用时间加权价差,不是单次瞬时报价,月度考评会统计全时段有效双边报价表现。

深交所 ETF 做市商同样执行分产品约定价差,对于低流动性、跨境类 ETF,允许设置更高价差上限;市场极端波动阶段,交易所可临时豁免价差考核。需要区分,做市商义务价差是机构合规考核标准,二级市场盘口实际价差会受市场订单冲击,不一定始终维持在该区间。主做市商与一般做市商价差考核标准不一样,价差达标情况直接影响月度、年度做市商评价结果。

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在线 王经理:您好,很高兴为您解答问题。
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