仓位管理（Position Sizing / 资金管理），本质上是回答一个问题：这笔交易，我该拿多少钱去冒险？
它不是"买哪只"的选股问题，而是"买多少"的资金分配问题。核心逻辑是：先把最大亏损锁定在能承受的范围内，再倒推出该买多少——而不是先决定买多少，再祈祷别亏。
一个最基础的公式贯穿所有方法：
单笔最大亏损 = 仓位比例 × 止损幅度
所以：仓位 = 可承受亏损金额 ÷ 止损幅度
举例：账户 10 万，规定单笔最多亏 2%（2000 元），止损幅度设为 5%，则最大买入金额 = 2000 ÷ 5% = 4 万元，即四成仓。
为什么它比选股更重要？​ 因为回撤和盈利是不对称的：亏 10% 需要涨 11% 回本，亏 50% 需要涨 100% 才回本。单笔押 10% 的账户，连亏 7 次就剩 48%；单笔押 1%，连亏 7 次只回撤 7%。同样一套策略，仓位不同，结局可能一个是复利、一个是爆仓。