维持担保比例的计算分为实时监控与日终清算两个层面，两者并行，功能不同。

实时监控层面

券商对信用账户进行盘中实时监控。当盘中维持担保比例触及特定阈值（如部分券商设定的115%即时平仓线），券商有权立即采取风控措施。例如，西南证券合同约定，若盘中维持担保比例低于115%（含），券商有权即时强制平仓，不受常规追保时限限制。民生证券也设有“即时平仓维持担保比例”指标，针对盘中触及该线的账户直接进行强制平仓。

日终清算层面

每一交易日收盘后，券商会进行清算，按当日收盘价重新计算维持担保比例。这是券商发出追保通知、判断是否触发常规平仓的核心依据。多家券商的风控体系均以“日终清算后”的维持担保比例作为触发后续追保或平仓流程的标准。例如，东方证券的“即时平仓线”规则同样以“T日收盘后”跌破115%为触发条件。

因此，盘中实时计算用于及时捕捉极端风险并快速处置，日终清算计算用于确定常规追保义务与后续强平安排。

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